A股盘后复盘 | 2026-09-04 星期五

本篇口径边界(请据此判断结论强度) ① 全部 A 股行情为腾讯 qt.gtimg.cn 收盘结算口径,读数时刻 20260904153031–20260904153515,均晚于 15:00 收盘。价格三件套(前收/开盘/收盘) 已逐只反算校验。 ② 涨停/炸板/跌停池为东方财富官方池 push2ex 口径(涨停 39 / 炸板 48 / 跌停 8),另用 stock_market_activity_legu 交叉校验(涨停 41 、真实涨停 38;跌停 9 、真实跌停 6),两者口径差异见 §1 。涨跌家数采用 legu 官方汇总,未用东财 clist 分页(该接口今日全域 502) 。 ③ 板块为同花顺 90 个行业板块 9/4 收盘快照;板块资金流为东方财富口径(经 push2delay 集群取得),两者不是同一把尺,不可相减比较。 ④ 北向资金无数据(2024-08-19 起停止披露日度净买入额),本篇不给北向数字。 ⑤ ⚠️ 本篇未取得 9/4 龙虎榜 —— 交易所于 18:00 后发布,本篇 15:30 生成,时点上取不到。这不是数据缺失,是排程限制,明早盘前篇可补。 ⑥ 涨停判定按板块限制分档:主板 ±10% 、创业板/科创板 ±20% 、北交所 ±30% 。全文个股均标注板块。 ⑦ "相对盘前价"列 = 开盘→收盘涨跌幅。盘前清单发布于开盘前,照单执行的成交价是今日开盘价而非昨日收盘价,故对账同时给收盘口径与开盘执行口径;两者差异今日高达 0.79pp(买入侧),不可只看前者。

⚠️ 取数与检索记录(本节不发客户):

一、走通的通道

• 个股/指数走腾讯 qt.gtimg.cn,39 只 + 10 个指数一次性返回、 0 超时,f[30] 时间戳逐只核对均在 15:30 之后。
• 涨停/炸板/跌停/昨日涨停四个池走 push2ex,与 clist 不同集群,今日未受牵连,四个全部正常。
• stock_market_activity_legu() 正常,给出官方涨跌家数。
• stock_board_industry_summary_ths() 90 行正常。
• 日 K 线改走腾讯 web.ifzq.gtimg.cn/appstock/app/fqkline(akshare 的 stock_zh_a_hist 依赖 push2his,今日同样挂掉) 。
• 公告走东财 np-anotice-stock,PDF 原文走 pdf.dfcfw.com + 本地 pypdf 解析(WebFetch 对 PDF 返回乱码,必须本地解) 。

二、失败的通道 / 今日的取数故障

• ⚠️ 东财 push2.eastmoney.com 全域 502,82.push2/push2his 直接 RemoteDisconnected。受牵连的:stock_sector_fund_flow_rank(JSONDecodeError) 、stock_zh_a_hist、全市场 clist 分页。
• ✅ 按记忆 [[ths-fallback-when-em-clist-down]] 走了替代链路,但这次多找到一条:push2delay.eastmoney.com 仍返回 200 。收盘后延时集群与实时集群的收盘价一致(已用山东黄金/紫金逐只对腾讯校验),板块资金流与个股主力净额因此仍取到了东财口径,不必退化成"未取得板块级资金流"。这条要补进记忆。
• ⚠️ stock_lhb_detail_em(20260904) 报 TypeError: NoneType —— 与昨日复盘同一现象,原因同为排程(18:00 才发布),不是接口故障。这已是第三次复现,不必再查。
• 检索"浪潮信息 9/4 跌停"三轮均只返回 7 月旧文与半年报旧稿,未取得当日归因。已按"查不到 ≠ 没有"写作。

三、方法上主动做了、且改变了结论的五次核对

1. ⚠️⚠️ 【本篇最重要的一次】"贵金属跌是因为金价跌"—— 被自己的实测否掉。 初稿准备把 8 只贵金属股 −1.15% 归因于"隔夜涨幅回吐、金价下跌"。实测 gold-api:现货金 $4,476.70(读数 2026-09-04T07:37:56Z = 北京 15:37)vs 盘前篇的 $4,475.70(读数 2026-09-03T23:34Z),A 股全天金价净变动 +0.02%,是持平不是下跌。 也就是说:分子(金价) 没动,跌的是分母(愿意为它付的钱)。这把结论从"利好被证伪"改成了"利好还在、但没人愿意在非农前持有它过周末"——两者对下周一的含义完全相反。若不实测,会写出一个自洽但方向错误的归因。
2. ⚠️⚠️ 【初稿写错、经核对已改正的一条 —— 中国船舶不是"窗口内漏检"】 初稿据东财 notice_date=2026-09-03 与公告落款"2026 年 9 月 3 日",把中国船舶(600150) 的 10 亿美元订单写成"盘前窗口内(9/3 15:00→9/4 07:00) 漏检"。调 eiTime 后被推翻:实际发布时刻是 2026-09-02 19:02:48,在窗口之外整整一天。 notice_date 用的是下一交易日、落款用的是董事会日期,两者都不是发布时刻,只有 eiTime(与 art_code 时间戳一致) 是。这与记忆 [[cumulative-period-figures-are-old-news]] 里"东财 notice_date 是下一交易日"是同一个坑的第二次出现,这次是反向踩的:上次把旧公告当新的,这次把窗口外当窗口内、并据此写了一段不成立的批评。 ✅ 改正后的结论反而更有价值:该公告 9/2 晚发布,9/3 该股只涨 1.15%(几乎没反应),定价发生在第 2 个交易日 9/4(+9.18%)。这正是记忆 [[scan-window-misses-multiday-themes]] 说的第二维——「窗口内」和「已定价」是两件事,「股价没动」≠「信息没披露」(参见 [[trace-to-first-disclosure-date]]) 。§3.6 已按此重写。
3. ⚠️⚠️ 【真正的窗口内漏检,一条,且是挑着查的】 海通发展(603162)eiTime=2026-09-03 18:39:07 披露定增预案(公告编号 2026-089/092,拟募集 20 亿元,测算发行价 9.50 元/股),确在窗口内。今日 +9.99% 涨停,而盘前篇给它的标签是"只看不买"。 致命之处:盘前篇当晚查了长电科技(600584,eiTime=2026-09-03 19:54:02) 的定增公告并写进了 §1 表格,却没查海通发展的 —— 而后者比前者早发布 1 小时 15 分。 所以这不是"截止时点没覆盖到",是判据只在自己想推荐的标的上执行,与记忆 [[checklist-skipped-on-favored-branch]] 同形。正确做法是对候选池逐只拉公告,而不是按主题词检索。
4. ⚠️ 【"农业是意外主线"被自己否掉一半】 初稿写"农业是盘前完全不可预见的意外"。核对 9/3 涨停池(44 只,盘前篇手里就有这份数据) 后发现:亚盛集团(600108)9/3 已是首板涨停,今日 2 板 +10.10% 。但也要说清楚另一半:9/3 涨停池里农业系只有这 1 只(9/2 是 2 只),密度远低于 8/31 那次(88 只里 3 只、且含全场最高连板) 。所以结论是"信号弱但存在",不是"数据在手却没看" —— 与 9/1 复盘那次的性质不同,不能套用同一句检讨。
5. ⚠️ 【收评稿的发布时点这次核对通过】 中新网《 A 股收评》经 WebFetch 确认发布时间 2026-09-04 15:28,且其"沪指 −0.30% 、深成 −0.79% 、创业板 −0.78% 、成交 2.05 万亿、科创 50 跌超 2%"与本篇自取数据逐条吻合,不是记忆 [[opening-snapshot-sold-as-close-recap]] 里那种"开盘播报冒充收评"。另:本篇自算沪深两市 20,307 亿 + 北证 206 亿 = 20,513 亿 ≈ 2.05 万亿,与收评闭合。

四、本篇未取得 / 未做的事(如实列出)

• 9/4 龙虎榜(排程问题,见上) 。
• 浪潮信息(000977) 跌停的当日归因未取得。已核:公司最近一份公告是 8/29 半年报,9/3–9/4 无任何新公告;检索三轮无当日新闻。价格事实是硬的(−9.99% 、成交 137.08 亿、主力净流出 18.26 亿、开板 1 次),原因未知。
• 海通发展定增的募投项目投向未取得(是否购船/船型/艘数) 。只从"摊薄即期回报"公告(编号 2026-092) 取到募资规模 20 亿与测算发行价 9.50 元/股。因此"定增=买船=运力扩张利好"这个链条本篇没有证据,不予采用。 ⚠️ 同时要注意反向可能:同一批次的长电科技定增今日 −5.49%,"定增"本身不是方向性利好;海通发展涨停与定增的因果关系本篇未能确认,不排除是散货运价或题材因素。
• 今日农业主线的当日触发未独立锚定。检索得到的是"猪周期反转预期""国际粮价回升""地缘+极端天气+政策调控三重共振"这类跨周逻辑,没有一条能锚定到 9/3 晚或 9/4 早的具体事件。按"查不到 ≠ 没有"写作。
• BDTI / VLCC TD3C 运价——盘前篇列为第一优先补项,本篇仍未取得,连续第二篇未闭环。
• 9/3 隔夜贵金属那一跳的真实触发(初请/ISM/Warsh)——盘前篇必查项,仍未取得。
• 未对 39 只涨停股逐只核基本面与公告。

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0. 一句话复盘

情绪温度:分化偏冷,且是"换血式"的冷 —— 指数跌得不多,但结构撕裂到极致。 沪指 −0.30% 、深成 −0.79% 、创业板指 −0.78%,而科创 50 −2.10%、中证 500 −1.32% 、中证 1000 −1.21%,上证 50 逆势 +0.15%。涨停 39 家、跌停 8 家,炸板率从昨日的 42.9% 陡升到 55.2%(48/87),上涨 2,249 家、下跌 2,773 家(在 5,022 只有涨跌的个股中上涨占比 44.8%;另有平盘 185 、停牌 8) 。指数的体面完全由权重股撑着,中小盘与科技链在下面塌方。

今日最强主线是「大农业 + 大消费 + 传媒」,而盘前清单一条都没写。 养殖业 +4.36%(33 涨 3 跌) 、农产品加工 +3.60%(40 涨 3 跌) 、白酒 +2.87%(19 涨 0 跌) 、种植业与林业 +2.48% 、文化传媒/影视院线 +2.44% 。39 只涨停里农业与食品系占 14 只(35.9%),是唯一成族的涨停群。最弱的是半导体 −2.82%(13 涨 172 跌) 、主力净流出 153.11 亿,电子一级板块净流出 272.24 亿。

盘前清单命中概况:整体 22/33(66.7%),但结构是「 Pass 组大胜、买入侧持平、主线判断完全落空」。 Pass 组 17 只 14 只跑输沪指(82.4%) 、均值 −2.67%,是全篇最硬的一块;买入侧 16 只均值 −0.29%,几乎精确等于沪指的 −0.30%,做了一整篇的工作,超额收益为零。 5 个推荐位收盘 −0.23% 、按开盘价执行 −1.52%。

⚠️ 但今天最该记住的一件事,不是主线选错了,而是一个可以当场证伪却没被证伪的归因。 盘前篇押的第一分支是贵金属,今天该分支 8 只买入侧标的均值 −1.15% 、仅 2 只上涨,同花顺贵金属板块 −1.78% 、 2 涨 12 跌。但金价今天根本没跌 —— 现货金 $4,476.70(读数 2026-09-04T07:37:56Z) 对盘前篇的 $4,475.70(读数 2026-09-03T23:34Z),全天净变动 +0.02%,是持平。所以这不是"利好被证伪",而是"利好还在,但没人愿意在今晚非农之前拿着它过周末"。 盘前篇自己写了这句话——"全天是抢跑窗口而非确认窗口"——它判对了性质,却仍然把 5 个推荐位里的 4 个押了进去。认知和仓位是脱节的。

明日(下周一 9/7) 基调:必须换主线,且第一件事是补农业与传媒的作业,而不是给贵金属找第二次机会。 贵金属的裁判在今晚 20:30(A 股收盘后),下周一开盘时结果已是旧闻、且已被周五夜盘美股完整定价——A 股届时面对的是"已重定价"而非"待定价"。真正未被定价的是农业/消费这条今天刚放量的线。

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1. 大盘概览

1.1 指数与成交(腾讯 qt.gtimg.cn,读数时刻 15:34–15:35)

沪深两市合计 20,307 亿 + 北证 206 亿 = 20,513 亿,与中新网收评"2.05 万亿"闭合(交叉校验通过) 。

⚠️ 这张表最重要的一行是"上证 50 +0.15% vs 科创 50 −2.10%",两者相差 2.25pp 。 这不是普跌,是从科技成长向权重/价值的单日搬家。指数看起来只跌了 0.3%,但如果你的持仓在科创板,今天的体感是 −2% 。

1.2 涨跌停与情绪温度

口径说明: 官方涨停池 39 只,legu 汇总报"涨停 41 、真实涨停 38 、 ST 涨停 2";跌停池 8 只,legu 报"跌停 9 、真实跌停 6"。两者的差异来自 ST 股与北交所的计入方式,不是数据错误。本篇一律以官方池的 39/8 为准并按此计算炸板率,legu 仅作交叉校验。同花顺 90 板块合计 2,444 涨 / 2,914 跌,与 legu 的 2,249/2,773 方向一致(板块成分股不覆盖全市场,故绝对值不同) 。

情绪判断:回落中的分化,不是冰点也不是亢奋。 三个信号:

1. 炸板率 55.2% 是关键的一个 —— 涨停家数只少了 5 只,炸板却多了 15 只,说明试图涨停的资金没少,但接力的资金明显不够。盘前篇已经提示"9/3 尾盘走弱、赚钱效应在收缩",这一点判对了。
2. 跌停从 16 只降到 8 只,恐慌盘并未扩散——所以不是系统性风险,是结构切换。
3. 最高连板维持 5 板但换了人:昨日的 5 板国芳集团(601086,沪主板) 今日断板(盘中最高 +9.91%,收 +3.60%),接棒的是龙版传媒(605577,沪主板)5 板。高度没塌,但龙头换了,而且换到了今天最强的传媒线上 —— 这是主线切换的典型标志。

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2. 盘前清单对账

口径: "相对盘前价"= 开盘→收盘涨跌幅(照单执行的真实成本口径) 。沪指今日 −0.30%,"跑赢"以此为基准。

2.1 推荐位:今日 5 只

推荐组均值:收盘 −0.23%,相对盘前价(开盘执行口径)−1.52% 。跑赢沪指 2/5,收涨 2/5 。

⚠️ 两个口径差了 1.29pp,而且方向一致地不利 —— 5 只全部高开(+0.52%~+1.62%),然后全部收在开盘价之下。这是最典型的"高开跳水"形态,而盘前篇 §8 风险信号第一条写的就是"高开跳水:若贵金属高开 2% 以上后回落至平盘,视为抢跑失败"。它预言了自己的失败形态,却仍然把仓位放了进去。

2.2 其余"重点观察"

2.3 "只看不买"

"只看不买"8 只均值 +0.49%(相对盘前价 −0.00%),5/8 跑赢沪指。⚠️ 但这个正收益完全由海通发展一只贡献 —— 剔除它,其余 7 只均值 −0.86%,跑输沪指 0.56pp 。

2.4 Pass 清单(本篇表现最好的一块)

Pass 组 17 只均值 −2.67%,14 只跑输沪指(82.4%),14 只下跌。这是全篇最有价值的部分。

⚠️ 但要注意 Pass 组内部的分化,它印证了盘前篇自己写的那条分类。 盘前篇明确点名的**"方向证伪型"5 只**(白银有色 601212 亏损、集泰 002909 与飞龙 002536 自发风险提示、兆易 603986 与中际旭创 300308 隔夜外盘方向相反) 今日均值 −4.16%;而以"位置太高/换手过热/无产业逻辑"为由 Pass 的几只里,海通发展 +9.99% 涨停、国芳集团 +3.60%,方向完全相反。 这与记忆里"筹码指标定仓位不定方向"是同一结论的第二次复现 —— Pass 的理由是"位置太高/换手过热"时,它明天照样可以涨停;只有"公司自己说了坏消息""商业模式方向反了"这类方向性证据才真正预测下跌。⚠️ 注意 5 只里的中际旭创 +0.12% 本身就是个反例,说明"外盘方向相反"这一类的可靠性,明显低于"公司自己发风险提示"那一类,下次应把这两者再拆开。

2.5 命中率汇总

沪指 −0.30% 。买入侧 16 只均值 −0.29% —— 与沪指的差距是 0.01pp 。

2.6 一句话检讨:今天错在哪、下次盘前怎么改

① 最贵的一课:主线判断的样本来源太窄。 盘前篇 §3 明确交代了覆盖边界——"标的来自 9/3 涨跌幅榜 + 涨停池 + 龙虎榜 + 隔夜外盘映射 + 窗口内公告五个来源的并集,不是全市场扫描"。这个口径本身很诚实,但它有一个结构性后果:五个来源里有三个(涨跌幅榜、涨停池、龙虎榜) 看的都是"昨天涨得最好的",而今天的主线恰恰是"昨天几乎没有信号的"。 农业系在 9/3 涨停池 44 只里只有 1 只(亚盛集团,首板) 。 下次怎么改:把"昨日涨停池的行业分布"设为必答项,并且必须回答两个问题 —— (a) 全场最高连板股属于哪个行业?(9/3 答案:一般零售、出版——而出版正是今天 5 板龙头龙版传媒所在的行业)(b) 有没有哪个行业出现了"首板密度上升但还没成族"的形态? 第二个问题今天会指向亚盛集团。

② 窗口内公告漏检了一条,而且是同一批次里挑着查的。 9/3 晚间那一批公告里,盘前篇查了长电科技的定增(eiTime=19:54:02,写进了 §1 表格第 7 条),却没查海通发展的定增(eiTime=18:39:07,编号 2026-089,拟募 20 亿)—— 后者比前者早发布 1 小时 15 分,所以不能用"截止时点没覆盖到"来解释。今日海通发展 +9.99% 涨停,而盘前标签是"只看不买"。 根因是检索方式:按"黄金/白银/航运"这类主题词搜,而不是对候选池逐只拉公告。 讽刺的是,海通发展就在盘前篇自己的候选池里(§3 第 17 位、§7 分支二第 4 位),拉一次公告接口就能看到。 下次怎么改:候选池内所有个股,一律走公告接口逐只拉一遍窗口内公告,不依赖主题词检索。这是机械动作,不需要判断力,却挡住了今天最大的漏。

②b 另一条要写在旁边,因为它是本篇自己差点犯的错:"窗口内"和"已定价"是两件事。 初稿把**中国船舶(600150)**也列成"窗口内漏检",核对 eiTime 后发现它发布于 9/2 19:02:48,在盘前窗口之外整整一天(东财 notice_date 标 9/3 、公告落款也写 9 月 3 日,两个都不是发布时刻) 。 但真正值得记的是它的定价节奏:9/2 晚披露 → 9/3 该股只涨 1.15%,几乎没反应 → 9/4 才 +9.18% 、主力净流入 20.38 亿(全场第一) 。 也就是说,即便一条消息落在扫描窗口之外,它的定价也可能还没走完。 只按"窗口内/外"做二值筛选,会把这类第 2 天才启动的机会整条丢掉。盘前的扫描应当加第二维:除了"有没有新消息",还要问"最近 3 个交易日内已披露但股价尚未反应的重大合同/中标/订单有哪些"。

③ "认知对了但仓位不对"——这是本次最需要记住的一条。 盘前篇把话说得很足:"全天是抢跑窗口而非确认窗口"、"周五叠加持仓过周末的成本,不宜按趋势确立操作"、"若贵金属高开 2% 以上后回落至平盘,视为抢跑失败"。这三句话把今天的走势预言得几乎分毫不差,但 5 个推荐位里仍有 4 个是贵金属。 下次怎么改:当分支的持续性被自己判为"短(1–3 日) 、今晚即被裁决"时,该分支在推荐位里的席位上限应当是 2 个而不是 4 个。把"持续性"这一项从评分表里的一个加减分,升格为对席位分配的硬约束。

④ 判对了却没敢用的地方,也要记一笔。 盘前篇 §7 分支二写了一个很好的验证点:"海通发展(散货) 与油运三只的相对强弱,能反推 9/3 的驱动到底是油运还是散货"。今日答案极其干净——散货(海通发展)+9.99% 涨停,油运三只 −0.52%/+0.05%/+0.09% 全部走平。驱动是散货,不是油运。 但盘前篇把两个推荐/观察位给了油运的招商轮船与中远海能,把散货的海通发展标成"只看不买"。验证点的设计水平明显高于结论的分配 —— 这与记忆里"验证点优先于标题结论"完全一致,下次应当先写验证点、再由验证点反推结论,而不是反过来。

⑤ 两个判错的 Pass,理由不同,要分开记。

• 国芳集团(601086)+3.60%:盘前 Pass 理由是"不属于任何有产业逻辑的分支、纯情绪投机"。这个判断本身没错——它今天确实断板了(5 板终结,盘中冲高 +9.91% 后回落) 。错的是把"没有产业逻辑"直接等同于"会跌"。 属于"位置/逻辑型"Pass,不预测方向。
• 中际旭创(300308)+0.12%:盘前 Pass 理由是"AVGO 隔夜 −2.74%,方向不支持"。今天光模块并没有跟随下跌(新易盛 300502 +0.32%),真正塌的是服务器硬件(浪潮信息 000977 −9.99% 跌停、成交 137.08 亿) 与半导体(−2.82%) 。盘前篇自己在 §9③ 里已经指出"用 HDD 去证伪 DRAM/NAND 是抽样错误",却在光模块上又犯了一次同类错误:用一家 ASIC/网络芯片厂(AVGO) 去证伪光模块。 同一个方法错误在同一篇里出现两次,只改了其中一次。

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3. 今日主线验证

3.1 分支对账表

3.2 盘前是否判对最强主线:没有。今日最强的三条,盘前一条都没写。

前十强板块(同花顺 90 行业) 依次是:养殖业 +4.36% 、农产品加工 +3.60% 、白酒 +2.87% 、种植业与林业 +2.48% 、影视院线 +2.44% 、文化传媒 +2.44% 、饮料制造 +2.23% 、食品加工制造 +1.91% 、游戏 +1.81% 、旅游及酒店 +1.47% 。

十条里,九条是"农业 + 食品饮料 + 传媒娱乐",盘前篇里出现次数为零。 盘前押的三条分支今日排名:贵金属倒数第 11(−1.78%) 、保险 +0.11% 、软件开发 +1.31%(第 11) 。

3.3 ⚠️ 贵金属:利好没被证伪,是仓位在非农前撤了 —— 这个区分决定下周一怎么接

这是本篇最需要说清楚的一段,因为两种解释对下周一的含义完全相反。

先摆事实。金价今天没跌:

而同期 A 股贵金属股:

八只全部高开、八只全部收在开盘价之下。 而金价在这段时间里是平的。

结论:今天卖掉贵金属股的资金,不是因为看到了金价下跌 —— 他们看到的和早上一样。他们卖的是"周末 + 非农"这个组合。 8 月非农今晚 20:30(北京) 公布、 A 股 15:00 收盘,中间隔着一个 A 股无法反应的周末;一旦数据强劲推升加息预期,下周一是直接低开,没有减仓的机会。

这个区分的实际含义:

• 如果是"利好被证伪"(金价跌了),那下周一应该继续回避。
• 但实际是"利好还在、持有成本太高",那么下周一面对的是一个全新的、已知答案的局面 —— 非农结果届时已经公布,且已被周五夜盘的美股金矿股(GDX/GLD) 完整定价。A 股下周一是"跟随已定价的结果",而不是"参与未定价的赌局"。

⚠️ 但必须同时说清楚:这不是给这条分支的翻身理由。 盘前篇基于一手财务核验给出的两条中期判断今天一条都没被推翻,且仍然成立:五家金企 Q2 利润全部环比下滑 −17%~−39%;SGE 金价 Q4-2025 基数 949.9 元/克 vs 现价 957.50,仅高 +0.8%,Q4 同比红利归零。"下周一可能有一次跟随性的重定价"与"这条线不具备中期持有价值"两句话同时成立,不要把前者读成后者的反面。

分支内部有一条微弱但真实的正面信号:山东黄金(600547) 主力净流入 2.40 亿,是分支内唯一像样的机构买入,且它是同花顺贵金属板块今日的领涨股(+1.07%) 。 盘前篇把它排在第 2 位、理由是"大中市值金企中跌幅最深、预期差最大"——这个分支内排序是对的,错的是整条分支的权重。

3.4 ⚠️ 盘前漏掉的最强主线:大农业 —— 是"信号弱",不是"数据在手却没看"

这一节要比 9/1 复盘那次写得更克制,因为性质确实不同。

今日 39 只涨停里,农业与食品系占 14 只(35.9%),是唯一成族的涨停群(下表不含黄酒的古越龙山 600059 、会稽山 601579,那两只计入消费线,避免与 §3.1 重复计数):

盘前是否可见?—— 部分可见,但信号确实弱。 核对盘前篇手里就有的 9/3 涨停池(44 只):农业系只有亚盛集团(600108)1 只,且是首板。 9/2 是 2 只。这与 8/31 那次不同(88 只涨停里 3 只农业、且含全场最高连板万向德农),所以不能套用 9/1 复盘"数据在手、结论没出来"那句检讨。

⚠️ 真正的失效点在另一处,而且更隐蔽:9/2 复盘写下的"农业退潮已确认",被当成了一个永久结论。 事实链条是这样的:农业 9/1 爆发(种植业与林业 +7.51%,全场第一)→ 9/2 崩塌(−4.41%,90 板块倒数第一,涨停池里 0 只)→ 9/2 复盘据此写"农业退潮已确认" → 9/3 亚盛集团悄悄首板(信号,未被注意)→ 9/4 全面二次发酵。 一条主线在退潮两天后二次启动,是 A 股题材的常态,而"退潮已确认"这个标签让后续两篇盘前都没有再回头看它一眼。

下次怎么改(具体到动作):对最近 5 个交易日内出现过"板块日涨幅 > 5%"的分支,即便已判定退潮,也必须在盘前保留一行"复检",检查项只有一个 —— 昨日涨停池里它还有没有首板。 今天这一行会写出"亚盛集团 9/3 首板",而这就是二次发酵的第一个脚印。

驱动力:检索得到的是跨周逻辑,不是当日事件。 机构口径的三条是"猪周期反转预期(上半年生猪养殖板块归母亏损 209.42 亿、连续三个季度深度亏损、生产性生物资产下降显示主动去产能)""国际粮价触底回升""地缘冲突 + 极端天气 + 政策调控三重共振"。⚠️ 这些都是中期逻辑,本篇未能锚定 9/3 晚或 9/4 早的任何具体触发事件。 按铁律写作"未取得当日催化"而非"无催化"。

3.5 ⚠️ 第二条漏检:传媒 —— 而且高度板龙头就在这里

文化传媒 +2.44%(78 涨 7 跌) 、影视院线 +2.44%(19 涨 1 跌) 、游戏 +1.81%,传媒板块主力净流入 61.74 亿,是东财口径全场第一(广告营销 +38.62 亿、营销代理 +37.72 亿) 。

更关键的是:今日全场最高连板 5 板的龙版传媒(605577,沪主板,出版) 就在这条线上,而它在 9/3 已经是 4 板。 盘前篇手里的 9/3 涨停池里,出版行业有 1 只、正是它,且是当日连板高度第二。这条与农业不同——它在盘前的数据里是清晰可见的,只是没人去看涨停池的行业分布。

传媒线今日的涨停/准涨停梯队:龙版传媒(605577)5 板、中国出版(601949) 首板、欢瑞世纪(000892)+10.04%(炸板 20 次、换手 43.9%) 、易点天下(301171)+11.12%(63.14 亿) 、天娱数科(002354)+8.75%(炸板 21 次) 。

⚠️ 但要注意质量:这条线的炸板次数极高(欢瑞 20 次、天娱 21 次),是高换手的博弈型行情,不是机构型行情。资金净流入很大,但筹码不稳。

3.6 ⚠️ 第三条漏检:船舶 —— 消息在窗口外,但定价还没走完

中国船舶(600150,沪主板)+9.18% 、成交 123.93 亿、主力净流入 20.38 亿(全场个股第一) 、盘中炸板 7 次未能封住。

催化明确,但它不在盘前窗口内:公告发布时刻为 2026-09-02 19:02:48(eiTime,art_code AN202609021828932369/70),而盘前窗口是 9/3 15:00 → 9/4 07:00 。⚠️ 东财 notice_date 标的是 2026-09-03 、公告落款写的是"2026 年 9 月 3 日",两者都不是发布时刻 —— 前者是下一交易日、后者是董事会日期,只有 eiTime 是。内容为:控股子公司广船国际联合中船贸易,于 2026 年 9 月 1 日与某船东签订 10 艘 8,200 车 LNG 双燃料动力汽车运输船新造船合同,合同总金额逾 10 亿美元,采用美元支付,预期 2029–2031 年交付。同日另有一份子公司仲裁结果公告。

⚠️ 所以这一条的教训不是"漏了窗口内的公告",而是更难防的那一种:消息落在窗口外,定价却还没走完。 时间线是:9/2 19:02 披露 → 9/3 股价 +1.15%(几乎没反应)→ 9/4 +9.18% 且主力净流入全场第一。 如果盘前只做"窗口内有没有新消息"这一层二值筛选,这条机会在 9/3 和 9/4 两天都会被丢掉 —— 9/3 因为它在窗口内但股价没动(看起来"市场不认"),9/4 因为它已出窗口(看起来"是旧闻") 。 补法很具体:盘前除了扫窗口内新消息,再加一问 —— 最近 3 个交易日内已披露、但股价涨幅不足 2% 的重大合同/中标/订单有哪些? 这一问今天会直接命中中国船舶。

⚠️ 必须同时说明公告自己写的口径,否则会高估这条利好: 公告原文明确"由于合同履行期较长,公司将根据收入准则确认收入,对本公司当期利润不构成重大影响"。交付期在 2029–2031 年,这是一份订单可见度的利好,不是当期业绩的利好。 今日 +9.18% 反映的是订单信号,盘中炸板 7 次说明市场对这个时间跨度也是犹豫的。

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4. 涨停梯队 / 高度板

4.1 高度与晋级

梯队判断:高度维持在 5 板但结构脆弱。 2 板层只有 6 只,且其中海通发展炸板 9 次、百大集团尾盘才封,真正干净的只有爱仕达、新炬网络、恒盛能源三只小票。昨日 5 板龙头国芳集团断板 + 今日 5 板龙头封成比仅 0.030,意味着接力资金在减少。

4.2 最强封板(封成比口径,剔除一字板)

⚠️ 楚天龙(003040) 是今天一个值得单独看的异类: 通信设备板块今日 −1.64%(21 涨 67 跌),它却是该板块的领涨股并以 5.43 亿封单(全场最大) 一字封停,涨停统计 11/7 。在一条全面走弱的赛道里出现单只强势封板,通常是个股级事件而非板块驱动。本篇未取得其催化,列为明早必查。

4.3 跌停与炸板

跌停 8 只,其中最值得注意的是浪潮信息(000977,深主板)−9.99%,成交 137.08 亿 —— 这是今天全市场跌停股里成交额最大的一只,且体量远超其余七只之和。

关于浪潮信息:本篇未取得当日归因,如实交代。 已核实的事实:公司最近一份公告是 8/29 半年度报告,9/3–9/4 无任何新公告;检索三轮未返回当日新闻。已知的价格背景是——8/31 涨停(+9.99%) 至 85.18 元,9/1–9/3 在 85–86 元横盘三天,今日直接跌停至 77.72 元,即高位横盘后的单日破位。主力净流出 18.26 亿。 按铁律,本篇写"催化未取得",不写"无消息" —— 记忆里"查不到消息 ≠ 没有消息"这条,恰恰是在类似情形下被反复验证过的。

炸板 48 只创近期新高,其中不乏大票:中国船舶(600150) 炸板 7 次收 +9.18% 、景旺电子(603228) 炸板 3 次收 +8.96%(74.14 亿) 、四方精创(300468) 炸板 13 次收 +14.58% 、天娱数科(002354) 炸板 21 次收 +8.75% 。 这些"摸到涨停但封不住"的大成交个股,是今日情绪最真实的刻度:有人愿意打上去,但没人愿意在上面接。

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5. 资金流向

5.1 北向资金

无数据。 自 2024-08-19 起,交易所已停止披露北向资金日度净买入额,本篇不给北向数字。(⚠️ 若在其他渠道看到"北向净流入 X 亿"的表述,请核对其口径 —— 常见的 420 亿一类数字是额度上限而非流入额。)

5.2 板块主力净流入 / 净流出(东方财富口径)

⚠️ 口径提醒:东财板块含一级/二级/三级多层,下表混列时会重复计算(如"电子"含"半导体"、"半导体"含"数字芯片设计") 。请按层级读,不要纵向加总。

净流入前列:

净流出前列:

⚠️ 有色金属净流出 68.59 亿,这是对盘前第一分支最直接的资金面否定。 结合 §3.3:金价没跌,但为它定价的资金撤了 68.59 亿。

同花顺口径的板块净流入(不同口径,不可与上表相减比较): 白酒 +32.91 亿、游戏 +26.85 亿、软件开发 +19.53 亿、养殖业 +17.65 亿、文化传媒 +17.19 亿;半导体 −153.11 亿、元件 −58.89 亿、光学光电子 −53.26 亿、工业金属 −50.66 亿、通信设备 −48.19 亿。两个口径在方向上完全一致 —— 钱从科技硬件流向农业、消费、传媒。

5.3 个股主力净额(东方财富口径)

一个反直觉但重要的细节:招商轮船(601872) 主力净流入 1.55 亿却收跌 0.52%,中金黄金主力 +0.94 亿也收跌。 主力买、股价跌,说明卖方是散户与游资的分散抛压。这类形态通常不是趋势终结,而是筹码交换 —— 可以列为下周一的观察项,但单日数据不足以据此下结论(参见"单日主力资金极值是反向指标"这条经验) 。

5.4 龙虎榜

⚠️ 本篇未取得 9/4 龙虎榜数据。 交易所于当日 18:00 后发布,本篇于 15:30 生成,时点上取不到。这是排程限制而非数据缺失,明早盘前篇可完整补上。

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6. 明日展望(下一交易日:下周一 2026-09-07)

⚠️ 今日为周五,下一交易日是 2026-09-07(下周一) 。 中间隔着今晚 20:30 的美国 8 月非农与周五整晚的美股交易,以及一个完整的周末。本节所有判断都以"周一开盘时非农已成为已知信息"为前提。

① 主线延续性判断

② 下周一重点关注(分支 + 个股 + 验证点)

③ 下周一规避

1. ⛔ 半导体 / 存储 / 消费电子 / 元件 —— 半导体 13 涨 172 跌、净流出 153.11 亿,电子一级 −272.24 亿。连续多日单向流出,且今日是加速而非收敛。
2. ⛔ 服务器 / 算力硬件(新增) —— 浪潮信息(000977) 高位破位跌停、 137 亿成交、主力 −18.26 亿。⚠️ 本篇未取得其归因,这反而是更该回避的理由:一只大票在无可见消息的情况下跌停,意味着卖方掌握的信息比我们多。
3. ⛔ 昨日高位股与今日炸板高换手股 —— 集泰股份(002909) 跌停、飞龙股份(002536)−7.57% 、思泉新材(301489)−6.70%,液冷/散热梯队已完成一轮出清;今日新增的高危名单是炸板 20 次以上且换手 >30% 的几只:欢瑞世纪(000892,换手 43.9%) 、天娱数科(002354,换手 38.1%) 、敦煌种业(600354,换手 27.9%) 。
4. ⛔ 独苗形态的农业补涨股 —— 今日农业涨停 15 只里,封单/成交比低于 0.02 的有敦煌种业(0.001) 、安记食品(0.002) 、新五丰(0.003) 、古越龙山(0.000),这些是尾盘才勉强封住、炸板十几到二十几次的票。主线可以做,但不要在这几只上做。
5. ⚠️ 不要因为"贵金属跌了一天"就抄底 —— 见 §3.3,今天跌的原因是事件前减仓,而Q2 利润环比全线下滑、 Q4 金价同比红利归零这两条中期问题一条都没解决。跟随性反弹 ≠ 可以持有。

④ 对下周一盘前清单的输入提示(这一节是本篇存在的意义)

1. ⚠️⚠️ 【最高优先级,机械动作】候选池内所有个股,一律走公告接口逐只拉窗口内公告,不再依赖主题词检索。 今日最大的漏是海通发展(+9.99% 涨停),其定增预案 eiTime=2026-09-03 18:39:07 就在窗口内,而盘前篇当晚查了同批次里晚 1 小时 15 分发布的长电科技(19:54:02)。这是判据执行的双标,不是能力问题。 1b. ⚠️⚠️ 【同等优先级,且更难防】加第二问:最近 3 个交易日内已披露、但股价涨幅不足 2% 的重大合同/中标/订单有哪些? 中国船舶(+9.18% 、主力净流入全场第一) 的公告在窗口外(9/2 19:02),9/3 只涨 1.15%,定价推迟到了第 2 天。只做"窗口内/外"的二值筛选会把这类机会连丢两天。另附一条取数硬规矩:判断公告发布时刻只认 eiTime,东财 notice_date(下一交易日) 与公告落款日(董事会日) 都不是发布时刻,本篇初稿就是据后两者写出了一段不成立的批评。
2. ⚠️⚠️ 【必答项】把"昨日涨停池的行业分布"升格为盘前必答的两个问题: (a) 全场最高连板股属于哪个行业?(9/3 答案是"一般零售、出版",而出版正是今天的最强龙头所在);(b) 有没有哪个行业出现"首板密度上升但还没成族"?(9/3 答案会指向亚盛集团/种植业) 。
3. ⚠️ 【新规则】"退潮已确认"不是永久标签。 对最近 5 个交易日内出现过"板块日涨幅 >5%"的分支,即便已判退潮,盘前仍须保留一行复检,检查项只有一个:昨日涨停池里它还有没有首板。
4. ⚠️ 【席位硬约束】当某分支的"持续性"被自评为"短(1–3 日) 、当晚即被裁决"时,该分支在 5 个推荐位里的席位上限为 2 个。 今日是 4 个,而盘前篇自己把风险写得清清楚楚。把"持续性"从评分表里的一个加减分,升格为对席位分配的硬约束。
5. ⚠️ 【方法】先写验证点,再由验证点反推结论。 今日最好的一次判断是盘前篇 §7 那句"海通发展与油运三只的相对强弱能反推驱动是油运还是散货"——它给出了干净的答案(是散货),而基于结论分配的仓位却完全押反。
6. 必查项(承接盘前篇,连续未闭环):① BDTI / VLCC TD3C 运价与历史分位(连续第二篇未取得,未取得前油运不得占推荐位);② 浪潮信息(000977) 跌停归因;③ 楚天龙(003040) 一字涨停的个股级催化(通信设备板块 −1.64% 中的异类,5.43 亿封单全场最大);④ 今日 9/4 龙虎榜(18:00 后发布,明早可补);⑤ 海通发展 20 亿定增的募投投向。
7. 口径提醒:今晚 20:30 非农是唯一的宏观变量,而 A 股要到周一才能反应。 周五夜盘美股会先把它定价完毕,明早盘前篇必须用美股周五收盘(而非周四) 口径来映射——这正是本周三盘前篇踩过的"9/2 那场 vs 9/3 那场"的同一个坑。

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⚠️ 风险提示:本复盘仅为盘后信息梳理与观察,不构成投资建议。数据可能有时效或口径差异,请以交易所/公司披露为准,不可直接作为交易依据。