美股盘后复盘 | 2026-07-31(ET) 星期五

统计区间：2026-07-31 09:30–16:00 ET 常规盘，及 16:00–20:00 ET 盘后。对账基准为当日盘前清单 reports/us/2026-07-31.md。

数据源与方法学声明（重要）：

• 本机 yfinance 再次全程被 Yahoo 限流（YFRateLimitError；直连 query1.finance.yahoo.com 亦返回 HTTP 429，实测多次失败）。本篇未使用任何 yfinance 数据——与盘前篇情况相同，这已是连续第二个交易日，应视为本机环境的稳定性问题而非偶发（见文末待办）。
• 个股与 ETF 收盘价来自 stockanalysis.com（2026-08-01 抓取，标注为 "Jul 31, 2026 4:00 PM EDT" 收盘口径）；指数、 VIX 、美元指数、 10Y 美债、 Brent 来自 investing.com 历史数据表；宏观数据来自 BLS 一手发布。
• 所有个股涨跌幅已用「 7-31 收盘价 ÷ (1+当日涨跌幅) 反推 7-30 收盘价」与盘前篇记录的 7-30 收盘价逐一交叉验证，18 只标的全部对齐（详见 §2 表下注）。这使本篇的对账具备可复现性，也反向验证了盘前篇的反推法可靠。

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0. 一句话复盘

1. 今天是 risk-on，但它是一场"极窄的、被利率压着的 risk-on"。 标普 +0.70% 、纳指综合 +1.0%，但罗素 2000 收跌 −0.45%、XLK 科技板块收跌 −0.22%、公用事业 −0.69% 、医疗 −0.59% 。上涨高度集中在两只票和一条被低估的主题上：AMZN +15.32%（2012 年以来最佳单日）、 GOOGL +6.73% 、 ETN +7.32% 。指数在涨，中位数股票在跌。

2. 盘前清单的命中率是 12/18 ≈ 67%，但这个数字虚高，必须打折看。 其中 KPTI / BIOA / MYGN 三只在盘前就已 −69%/−58%/−38% 的小盘生科属"机械命中"，剔除后真实命中率为 9/15 = 60%。推错的五只全部错在同一个方向——把"催化已兑现/位置差"读成了"今天会跑输"，结果它们全都跑赢了：MSFT +3.02% 、 META +3.28% 、 VRT +6.18% 、 WDC +2.21% 、 AVGO +0.37%（AVGO 是反向的错：看好却跑输）。

3. 盘前篇最大的一处判断错误，是把"内存涨价"排为当日第一主题——今天它是全场最弱的一条线。 MU −5.90%、 SNDK −5.09%，而同属"存储"标签的 HDD 组 WDC +2.21%、 STX +0.52%。这恰恰是盘前篇 §8 自己写下的验证条件："若开盘后 HDD 组与 DRAM/NAND 组出现分化，恰恰说明此前的同步是标签驱动而非同一基本面"——分化如期出现，1a/1b 的拆分被市场证实是对的。所以准确的说法是：主题排序错了，但主题拆分对了，而拆分是更难、更有价值的那一半。

4. 盘前篇最好的一处判断，是它的最后一段。 原文写"今天更可能的机会在盘前未被重新定价的标的（AVGO 、 NVDA 、 GOOGL），以及今日唯一有真实催化却被市场忽略的 ETN，而不是在涨幅榜前列"——ETN +7.32% 、 GOOGL +6.73% 、 NVDA +2.93% 全部兑现，只有 AVGO +0.37% 落空。同时"回避两日累计涨幅超 20% 的存储票"也完全正确（MU −5.90% 、 SNDK −5.09%）。结论优于评分表：§3 的分数把 GOOGL 排在第 7（65 分），而它是今天大盘股里第二强的票。

5. ECI 如期成为今日唯一的宏观变量，且是偏鹰的：Q2 就业成本指数 +0.9% QoQ vs 一致预期 +0.8%（盘前篇未取到该 consensus，此处补齐），同比 +3.4% 。10Y 美债收盘 4.738%（+7.5bp），为 2025 年 1 月以来最高；30Y 约 5.25%（+4bp，19 年高位区间）。 但股票没有补跌，反而上涨——盘前篇标注的"利率与股票背离"这一最大盲点，今天不但没有收敛，反而进一步扩大。这是带进下周最重要的一条未了结风险。

6. 次日（周一 8-3）基调：偏谨慎的延续。 VIX 收 **15.99（−6.44%）**已回到低位、**美元指数 99.94（+0.08%）**基本走平、Brent +3.22% 重新走强。三条线索合起来是"股市情绪松、通胀端未松"。下周日程前重后轻：周一 PLTR 盘后、周二 AMD 、周三 SNDK/WDC 、周五 7 月非农——存储的真正裁决在周三，不在今天。

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1. 大盘概览

1.1 指数与成交

⚠️ 三处口径提醒 ① 盘中 vs 收盘不可混用：多家媒体流传的"标普 7,505.66 / +0.91%"是 15:49 ET 的盘中读数，非收盘值。收盘为 7,489.80 / +0.70%——尾盘出现了约 0.2pp 的回落，这本身是当日情绪的一个信息点（见 §5）。本篇一律采用收盘值。 ② 罗素 2000 的初检数据一度出现 "+1.37%" 的错误读数，已证伪。以 investing.com 历史表为准为 −0.45%，并与 IWM ETF 收盘 291.20 / −0.48% 相互印证（两者应同向同幅，实际吻合）。本篇不采用 +1.37% 。 ③ 纳指 100 的 7 月表现：一处来源称"约 −7%，2025 年 3 月来最大月跌幅"，与纳指综合 −2.38% 差距过大且无法与本篇已核的收盘序列对齐，本篇不引用该数字，标注为未解冲突。

1.2 市场宽度

⚠️ 7-31 当日的涨跌家数本篇未取到，标注"暂无可靠数据"。

必须说明一处数据陷阱：检索中出现的"NYSE 348 家上涨 / 271 家下跌、涨跌比 2.2:1 、成交 180 亿股"一组数据，经核对是 7-30（周四）的宽度，不是今日——判据是同一篇报道中的 "VIX 下跌 17.28% 至 17.09" 与 "MSFT 大涨 15.5%"，这两项均已确认属 7-30 。该组数据本篇不予采用。（此类"标题日期＝发布日、内容＝前一交易日"的行文惯例是复盘时最容易误用的一类来源，已记入待办。）

可用的宽度替代证据（间接但方向明确）：

• 等权重视角缺失，但大小盘裂口清晰：标普 +0.70% 而罗素 2000 −0.45%，裂口 1.15pp。
• 11 个板块中至少 5 个收跌（XLK / XLF / XLV / XLU 及小盘），上涨集中在 XLY / XLC / XLE / XLI。
• XLK（科技）−0.22% 却与纳指综合 +1.00% 反向——这个组合本身就说明上涨不是"科技板块性"的，而是少数几只不在 XLK 里的权重股（AMZN 属可选消费、 GOOGL/META 属通信服务）单独拉动。

结论：今日是典型的"指数强、宽度弱"，不是普涨。

1.3 波动率、利率与美元

⚠️ Brent 的绝对价位存在未解的源间分歧：盘前篇引用 Fortune/Rigzone 的 92.27（7-31 06:45 ET，前收 92.65），而 investing.com 历史表为 7-30 收 86.88 → 7-31 收 89.68，水平差约 2.6–3.0 美元。最可能的解释是合约月份不同（近月 vs 连续合约，7 月末恰逢换月），但本篇未能确证。因此本篇只采用"当日 +3.22%"这一变化率，不对 Brent 的绝对价位下结论。

情绪判断：表面 risk-on，底层 risk-mixed 。

• 支持 risk-on：VIX 连续两日大跌至 15.99 、 Brent 与 XLE 同步走强、可选消费与通信服务领涨。
• 反对 risk-on：罗素 2000 收跌、公用事业 −0.69% 与医疗 −0.59% 这两个高股息/防御板块同步下跌（这不是"资金从防御转向进攻"的健康轮动，在 10Y 单日 +7.5bp 的背景下，更像是久期资产被利率直接压制）、尾盘从 +0.91% 回落到 +0.70%。
• 最诚实的定性：今天不是风险偏好全面回升，而是资金在"利率上行"这一约束下，把筹码高度集中到少数有硬催化的个股上。 VIX 15.99 反映的是"指数不慌"，不等于"个股不慌"——MU 单日 −5.90% 、 AAPL −7.35% 都发生在 VIX 下跌的同一天。

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2. 盘前清单对账

对账口径（先说清楚，避免事后诸葛）：盘前篇给的是观察强度标签（优先深挖／重点观察／只看不买／回避），不是买卖指令。因此本表按标签隐含的相对强弱方向对账，基准为标普 500 的 +0.70%：

• 优先深挖 / 重点观察 → 隐含"应跑赢或至少不弱于大盘" → 跑赢记 ✅
• 只看不买 → 隐含"今日不值得追、大概率跑输" → 跑输记 ✅，跑赢记 ❌
• 回避 → 隐含"明显走弱" → 下跌记 ✅

表下注（数据自洽性验证）：上表 18 只标的的"7-30 收"列，全部由「 7-31 收盘价 ÷ (1+当日涨跌幅) 」反推得到，与盘前篇独立记录的 7-30 收盘价逐一比对，18/18 全部吻合（误差均在 0.2 美元以内，源于涨跌幅的小数位舍入）。这既保证了本篇涨跌幅的可靠性，也反向验证了盘前篇在 yfinance 不可用时采用的反推法是成立的。

命中率

一句检讨

真正的问题不是 60% 这个数字，而是五个错误全部同源。

MSFT 、 META 、 VRT 、 WDC 四只都被判为"只看不买"，理由分别是"催化已兑现""弱反弹""自身基本面未改善""两日涨幅过大"——四条理由的共同结构是：用"位置/估值/催化时效"去否定"方向"。今天市场给出的回答是：在主题正确的日子里，位置差的票照样跑赢。而 AVGO 是反向的同一个错误——盘前篇给它的看好理由恰恰是"位置好、未跳空"，结果位置好也没用，因为它当天没有催化。

把这五个错误合起来读，结论是一致的：今天决定涨跌的是"有没有当日催化"，不是"位置好不好"。 AMZN(财报) 、 GOOGL(数据中心新闻) 、 ETN(财报) 、 VRT(同主题外溢) 、 META(超跌反弹) 都有当日事件；AVGO 、 STX 没有，就走平。盘前篇的评分模型里"催化直接度"占 20 分、"预期差"占 10 分，但实际上今天"催化直接度"的解释力远超其权重——这是评分模型下一版最该调整的地方，而不是继续修补"交易属性"那种区分度不足的注水项。

另一处必须承认的运气成分：GOOGL 的 +6.73% 主要由盘前篇发稿后才出现的 Anthropic 数据中心消息驱动。盘前篇"预期差最优"的判断为它留了空间，但把它算作完整的选股命中并不诚实——正确的说法是"仓位方向对，催化来源没预见到"。

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3. 今日主题验证

3.1 盘前是否判对最强主题？——判错了，且错法值得记录

盘前篇 §9② 把「内存涨价（DRAM/NAND）+ AI 近线存储（HDD）」列为当日第一主题。实际结果是：

• DRAM/NAND 组：MU −5.90% 、 SNDK −5.09% — 全市场最弱的一组大票
• HDD 组：WDC +2.21% 、 STX +0.52% — 小幅正收益

为什么会错？盘前篇其实已经写下了答案，只是没把它用在排序上。 原文明确指出：这条链"缺一个独立价格锚：DRAM/NAND 第三方合约价本篇未取得"，并且把三条证词（Samsung 警告、 Cook"百年一遇的洪水"、 Jassy 把 capex 超支归因内存）的关系从"交叉验证"主动降级为"激励方向一致、不构成独立验证"。

——这个降级是对的，但降级之后，它仍然被排在了第一位。 这才是真正的方法论缺陷：逻辑硬度已被下调到"中高"，主题排序却没跟着调整。一条自己承认"最软的一块地基"的逻辑，不应该同时是当日第一主题。

同时必须给盘前篇记一功：它在 §2 里顶着"四票盘前涨幅接近"的表象，坚持把 HDD 与 DRAM/NAND 拆成 1a/1b 两条独立子链，并在 §8 写下了明确的证伪条件——"若开盘后 HDD 组与 DRAM/NAND 组出现分化，恰恰说明此前的同步是标签驱动而非同一基本面"。今天两组走出 +2.21% vs −5.90% 、裂口 8.1pp 的分化，这条拆分被完整证实。

净评价：排序错了（−），拆分对了（+），而且拆分是更难的那一半。 一个只看涨跌的复盘会说"内存主题推错了"；准确的复盘应该说：盘前篇对这条主题的"结构认知"是对的，"权重认知"是错的。

3.2 有没有盘前漏掉的意外主题？——有一个，而且是当日第二强

GOOGL 的 +6.73% 由一条盘前篇发稿后才出现的消息驱动：Google 支持 Anthropic 在德州 Hubbard 的 150 亿美元数据中心（园区配套 1.6GW 天然气电厂），据报 Google 可能以担保部分租约换取该项目约 20% 权益。

这条消息的意义超出 GOOGL 一只票，它同时命中了三条线：

1. AI 云的回报率审判——Google 用"担保租约换权益"的结构，是比 META"纯租赁义务"更有回报约束的支出方式；
2. 数据中心电力——1.6GW 自建燃气电厂，与 CVX–Microsoft 的 20 年供电协议、 ETN 的电气设备订单指向同一个瓶颈；
3. Anthropic 作为一条横跨多家公司损益表的暗线——AMZN(投资重估 534 亿) 、 MSFT(约 32 亿) 、 GOOGL(持股据报约 1,240 亿) 已经共用同一个估值来源。

盘前篇漏掉它情有可原（消息在发稿后），但盘前篇本可以更早注意到第 3 条：它自己在 §5⑦ 就写了"GOOGL 的 TTM 净利 2,441.2 亿同比增幅异常，高度怀疑含 AI 投资重估"，却只把这当作"估值可能失真"的风险来处理，没有意识到这同时意味着 GOOGL 是 Anthropic 主题的核心资产之一。同一个事实，只读出了风险的一面，没读出弹性的一面。

3.3 关于"含金量审计"主题的一句诚实话

盘前篇把"财报含金量审计"列为第 3 主题，论点是"市场准确穿透了一次性收益"。今天的数据不支持这个论点，但也不否证它。

AMZN 名义 EPS 5.75 中含 534 亿一次性收益，剔除后真实超预期仅 +7%~+13%——而它今天涨了 15.32%。单看今天，市场表现得更像是没有穿透，或者穿透了但不在乎。

但一天的价格不能判定这个主题的真伪：盘前篇自己给的解释（市场买的是 AWS backlog 环比 +1,320 亿，不是当季 EPS）依然成立且更有说服力——AWS 加速是真的，一次性收益是假的，市场为真的那部分付钱，这与"穿透"并不矛盾。正确的处理是：这个主题的验证周期是季度而非日度，今天既不记命中也不记推错，标注"未到验证时点"。

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4. 财报盘后异动

⚠️ 先说结论：7-31 是周五，常规盘后（16:00–20:00 ET）没有值得作为次日催化的财报事件。 本节如实说明，不为凑结构而虚构条目。

4.1 今日盘后（16:00 ET 后）

未发现重点公司在 7-31 盘后发布财报。 美股财报惯例上极少安排在周五盘后（新闻价值被周末稀释），本周的密集档期在下周二至周四。

盘后价格漂移（低信号，仅作记录）：

读法（务必克制）：盘后成交极薄，上述漂移不具备统计意义，唯一略有方向性的是能源双雄盘后同步走强、存储三票盘后同步走弱——这两条与当日盘中的板块方向一致，属延续而非反转。不应据此预判周一开盘。

4.2 今日盘前已公布、但盘中才被定价的财报（补盘前篇的覆盖缺口）

盘前篇 §1 行 9d 曾坦承"未对 ABBV/CL/CCJ/LEA 做逐一核验"。此处补上其中最重要的一只：

这个案例与 AAPL 是同一个模式：当季 beat 、指引下修 → 跌。今天市场对"指引 > 当季"的定价规则，在大盘科技股和医药股上是一致的。

4.3 下周的真正催化（次日展望的输入）

⚠️ 待核：ISM 制造业(通常 8-3) 、 ISM 服务业(通常 8-5) 的具体发布时点本篇未取得官方确认，仅按惯例列示，不作为确定日程使用。

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5. 资金与情绪

5.1 板块轮动（按今日涨跌排序）

轮动的核心事实——必须说清楚：今天"科技板块"（XLK）是下跌的，而"科技股"是上涨的。 这不矛盾：AMZN 归可选消费、 GOOGL/META 归通信服务，都不在 XLK 里；XLK 里权重最大的 AAPL 暴跌 7.35% 。

这带来一个对次日有用的推论：用 XLK 或 QQQ 来判断"AI 主题今天强不强"会得到错误答案。 今天真正的 AI 主题载体是 XLY(AMZN) + XLC(GOOGL) + XLI(ETN/电力配套) 这个非常规组合。

5.2 VIX 与美债

• VIX 15.99（−6.44%），连续两日大跌（7-30 −17.28% 、 7-31 −6.44%），从 7-29 FOMC 后的恐慌水平快速回落至低位。
• 10Y 4.738%（+7.5bp，2025 年 1 月来最高）、 30Y 约 5.25%（+4bp）。
• 驱动明确：ECI Q2 +0.9% QoQ vs 预期 +0.8%（同比 +3.4%，私营部门实际工资同比 −0.4%，为 2022 年以来首次下降）。薪资通胀不降温 → 强化 FOMC"三票要求加息"的鹰派定价 → 长端上行。

⚠️ 一处必须点破的背离（盘前篇标为"今日最大盲点"，今天不但没收敛反而扩大）：

盘前篇原话是"纳指期货 +1.11% 与 30Y 美债 5.23%（19 年高位）并存……这种背离历史上很少长期维持——要么利率回落，要么股票补跌"。

今天的结果是：两者都没有发生，背离反而加深了。 利率不降反升（10Y +7.5bp），股票不跌反涨（纳指综合 +1.0%），同时 VIX 还下跌了 6.44%。

这里必须做一个重要的方法论修正，而不是简单说"盲点还在"：把"股债背离"当作一个必然收敛的信号，本身就带有过强的先验。今天市场给出的其实是一个自洽的解释——利率上行是"薪资黏性/名义增长不弱"驱动的，而不是"衰退/信用风险"驱动的；在这种成因下，长久期成长股受损（XLU −0.69% 、 IWM −0.48% 确实被压制了），但有真实盈利加速的巨头（AWS +37% 、 Azure +45%）可以靠盈利端跑赢分母端。 背离没有收敛，是因为它压根不是同一批资产在背离——被压制的（小盘、公用事业）和上涨的（AMZN 、 GOOGL）根本不是同一组久期。

所以更准确的表述是：不是"股票与利率背离、迟早要还"，而是"利率正在市场内部制造分层——它已经在小盘和防御板块上兑现了压制，只是还没有触及有盈利加速背书的巨头"。这个分层在 8-7 非农之前大概率延续；真正的风险是非农也偏热、把利率推到某个阈值以上，届时连巨头的分母端也扛不住。

5.3 risk-on / risk-off 定性

定性：结构性 risk-on，广度性 risk-off 。

综合：资金没有在增加总风险敞口，而是在重新分配它——从小盘、防御、 DRAM/NAND，转向少数有当日硬催化的大盘股（AMZN/GOOGL/ETN）。VIX 15.99 描述的是指数层面的平静，它掩盖了个股层面的剧烈分化（同一天里 AMZN +15.32% 与 MU −5.90% 、 AAPL −7.35% 并存）。

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6. 次日展望（下一交易日：8-3 周一）

① 主题延续性

② 次日与本周日程

8-3（周一）

• 盘后：PLTR Q2 财报（约 17:00 ET 电话会）——高估值 AI 软件情绪指标
• ISM 制造业 PMI（按惯例为周一 10:00 ET，本篇未取得官方确认）

本周后续（对周一定价已有影响）

• 8-4 周二：AMD Q2 财报 — PE 161.86，今日已 −1.90% 提前避险
• 8-5 周三：SNDK + WDC 财报 — 存储主题裁决日
• 8-7 周五 08:30 ET：7 月非农就业报告 — 本周最大宏观事件

为什么非农比任何一份财报都重要：FOMC 已出现"三票要求加息"，今日 ECI 又 +0.9% 超预期，10Y 已在 4.738% 的一年半高位。若非农同样偏热，加息定价会被进一步强化，届时 §5.2 描述的"利率分层"可能从小盘蔓延到大盘成长股。反之若非农转弱，今日被压制的 IWM/XLU 会是弹性最大的一侧。

③ 重点关注（Ticker + 验证点）

④ 规避方向

• 规避在 8-5 财报前追 SNDK / WDC：今日 SNDK −5.09%，但52 周区间 40.10–2,354.39 的波动特征未变，财报前双向风险极大。
• 规避在 8-4 财报前追 AMD：PE 161.86，今日已 −1.90%，盘前篇"财报前 48 小时不碰高估值票"的纪律今天被验证。
• 规避追 AMZN 的 +15.32%：与盘前"不追高"的失误要分开看——盘前 +11.58% 时不追是保守，收盘 +15.32% 后再追是位置问题。两处红旗（FCF 转负、 Q3 经营利润指引中值 245 亿 < Q2 实际 275 亿）至今没有被任何一天的价格反映。
• 规避 AAPL 抄底：全天几乎无抄底盘（盘前 −7.65% → 收盘 −7.35%），内存成本压力延续至 FY27H1 的判断未被证伪。
• 规避小盘与高股息（IWM/XLU/REITs）直到 8-7 非农：10Y 在 4.738% 且方向未定。
• 不要用 XLK/QQQ 判断 AI 主题强弱（见 §5.1）——今天这会给出完全错误的答案。

⑤ 对次日盘前清单的输入提示

1. 必须先取到 DRAM/NAND 第三方合约价（TrendForce 等）。这是盘前篇列为"优先级最高"的待核项，已连续两日未取得。在拿到之前，内存主题不应再被排为第一主题——今天已经为此付出了代价。
2. 必须核 GOOGL 的损益表质量。它现在既是"最强选股"又是"估值真伪未知"，这个组合不能带进第三天。查 10-Q 中投资重估科目对 TTM 净利 2,441.2 亿的贡献。
3. 评分模型需提高"催化直接度"权重。今日 5 个错误全部源于"用位置否定方向"（§2 检讨），而当日有无催化的解释力远超位置。
4. 建立"主题强度"与"主题排序"的一致性检查：盘前篇已把内存的逻辑硬度下调至"中高"，却仍排第一——下调了硬度就必须同步下调排序，这应成为硬性规则。
5. 数据源纪律：①yfinance 已连续两日被限流，需在盘前流程中默认走备用源；②警惕"标题日期＝发布日、内容＝前一交易日"的报道（本篇 §1.2 已因此弃用一组宽度数据）；③盘中读数不可当收盘值（本篇 §1.1 已剔除 15:49 的 7,505.66）。
6. 补上今日未取到的项：7-31 涨跌家数、 Brent 合约口径、纳指 100 的 7 月表现。

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附：本篇待核清单

仍未解决（自盘前篇结转，优先级由高到低）

1. DRAM/NAND 第三方合约价/现货价 — 内存主题唯一独立验证源，连续两日未取得。
2. GOOGL 的 P/E 16.74 是否被 AI 投资重估污染 — 今日它是第二强票，估值真伪仍未核。
3. AMZN 534 亿 Anthropic 收益的税务处理 — 决定剔除后 EPS 落在 1.95 还是 2.06 。
4. MU 的 TTM 净利 — 本篇取得市值 929.52B 、 TTM 营收 90.27B 、 PE 19.74（可反推 TTM 净利约 471 亿），但该反推值未经一手财报验证，不作为结论使用。

本篇新增待核 5. 7-31 当日 NYSE/Nasdaq 涨跌家数 — 未取到；检索到的一组数据经核实属 7-30，已弃用。 6. Brent 绝对价位的源间分歧 — 92.27(Fortune/Rigzone) vs 89.68(investing.com)，疑为合约月份差异，本篇只用变化率 +3.22%。 7. 纳指 100 的 7 月表现 — 一处来源称约 −7%，与纳指综合 −2.38% 无法调和，已弃用。 8. ISM 制造业/服务业的确切发布时点 — 按惯例列示，未获官方确认。 9. 30Y 美债 5.25% 的精确收盘值 — 来自媒体转述（"约 +4bp"），未取得历史数据表原值；10Y 的 4.738% 则为一手数据表读数。

本篇的已知局限

• 命中率的定义带有事后解释空间：盘前篇给的是观察强度标签而非交易指令，本篇用"相对标普 500 的强弱"来判定兑现与否，这是一种合理但非唯一的映射。若把"只看不买"读作**"不构成买入建议"而非"预期跑输"**，则今日上涨的四只"只看不买"（MSFT/META/WDC/VRT）应记为中性而非推错，结果变为 12 命中 / 1 推错(AVGO) / 5 中性——推错数从 5 降到 1。本篇采用了对自己更严格的口径，并在此声明该选择；两种口径下"命中 12 只"不变，差别只在如何计错。
• STX 记为"基本持平"而非推错，属边界判断（+0.52% vs 大盘 +0.70%，差 0.18pp）。
• 盘后漂移数据成交极薄，不具统计意义，§4.1 已标注。

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⚠️ 风险提示：本复盘仅为盘后信息梳理与观察，不构成投资建议。数据可能有时效或口径差异，请以公司披露/SEC 文件为准，不可直接作为交易依据。文中「优先深挖／重点观察／只看不买／回避」等为本报告体系的观察强度标签，非交易指令；自动生成内容可能存在信息时效差或事实错误。