A股盘后复盘 | 2026-07-31 星期五

⚠️ 风险提示（前置）：本复盘仅为盘后信息梳理与观察，不构成投资建议，不含评级、目标价、仓位或买卖建议。文中"兑现/未兑现/判对/判错"仅为对今早盘前清单的事后核对，不代表任何未来收益判断。

数据口径先行披露（请先读这一段）

1. 时间窗口：2026-07-31 09:15（集合竞价）→ 15:30（本报告截稿）。今日为周五、 7 月最后一个交易日。
2. 行情数据来源：指数与个股收盘价用新浪全量行情 stock_zh_a_spot（5529 只有效样本，时间戳 15:30:02）；涨停/炸板/昨日涨停今表现用东方财富池 stock_zt_pool_em / stock_zt_pool_zbgc_em / stock_zt_pool_previous_em；行业涨跌幅与净流入用同花顺行业汇总 stock_board_industry_summary_ths（90 个行业）；北向/南向用 stock_hsgt_fund_flow_summary_em。
3. ⚠️ 接口缺口一（必须披露，且是今日最重要的一处缺口）——龙虎榜未取得：stock_lhb_detail_em(20260731) 在 15:40 返回空对象（交易所龙虎榜通常于收盘后约 18:00 披露）。本报告全文不含任何 7/31 龙虎榜数字，凡涉及席位方向一律写"暂无法确认"，不做任何推测。此项登记为明早盘前清单必须回补的欠账（见第 6.4 节）。
4. ⚠️ 接口缺口二——北向资金单日净额仍无口径：stock_hsgt_fund_flow_summary_em 对沪股通、深股通两条北向记录的"成交净买额"均返回 0.000，这不是"净买入为零"，而是交易所自 2024 年 8 月起已取消单日净买额披露后接口返回的空值。本报告不把它当作 0 使用，写"暂无可靠数据"；仅使用该接口中仍然有效的北向标的涨跌家数与南向净买额。这是连续第三天存在的同一处缺口。
5. ⚠️ 接口缺口三——东方财富行业/概念板块与资金流排名全线失败：stock_board_industry_name_em、stock_board_concept_name_em、stock_sector_fund_flow_rank 分别返回 ConnectionError / 502 Bad Gateway / JSONDecodeError。本报告的板块涨跌幅与净流入全部为同花顺口径，与今早盘前引用的同花顺口径同源、可跨日比较；但与东方财富涨停池的"所属行业"分类不可跨源比较——下文凡出现家数对比处均已标注口径。
6. ⚠️ 涨停家数存在两个口径，本报告并列披露：东方财富涨停池 stock_zt_pool_em 为 99 只；新浪财经收评稿口径为 88 股涨停。差异来源未核实（可能涉及 ST 股、北交所、新股是否纳入），本报告正文统一用东财池的 99 只，并在此声明另一口径的存在。
7. 本报告不做的事：不使用任何"今日结果反推盘前早就看对"的叙述。今早盘前清单第 8 节自己写下了 6 条板块判据、 5 条个股判据与 10 条风险信号，本报告的对账以那些盘前就已白纸黑字写下的可观测条件为准，而不是事后另立标准。判错的地方按判错写。

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0. 一句话复盘

今日情绪温度：亢奋（但是"分裂的亢奋"）——涨停 99 家、跌停 0 家、上涨 4690 家，全 A 中位数 +2.03%，指数层面是 7 月以来最强的一天；但炸板 107 家、炸板率 51.9%，高开的那一批几乎全部没守住。

今日最强主线不是今早盘前清单排在第 1 位的"AI 硬件超跌反弹"，也不是排在第 2 位的"存储涨价"，而是盘前清单里只以 C 级、单条 ChinaJoy 消息出现过的"国产 AI 应用 / 软件 / 传媒"。 同花顺 90 个行业涨幅前 8 名依次是 IT 服务 +6.29% 、软件开发 +6.15% 、自动化设备 +5.34% 、文化传媒 +5.28% 、影视院线 +4.97% 、计算机设备 +4.60% 、游戏 +4.50% 、通信服务 +4.47%——半导体 +4.23% 只排第 10，元件 +4.33% 排第 9 。

而资金给出的答案比涨跌幅更锋利：软件开发净流入 +90.29 亿、 IT 服务 +54.65 亿、文化传媒 +47.95 亿，位列全场前三；半导体净流出 −205.02 亿、元件净流出 −72.89 亿，位列全场倒数前二（同花顺行业净流入口径）。 也就是说，今天涨得最凶的半导体与元件，是全场被卖得最狠的两个板块——"价涨钱出"。 这与昨日复盘登记的"德明利涨停但龙虎榜净卖 7.06 亿元"是同一形态的板块级放大版。

盘前清单命中概况：主榜 30 只主板个股，严格口径命中 12 只（40.0%），宽松口径（部分兑现计半分）15 只（50.0%）。 分层看差异极大："只看不买"7 只判对 6 只（85.7%），是全清单最准的一档；"优先深挖"4 只兑现 2 只；"重点观察"18 只严格兑现仅 4 只；而"双维度 Pass"2 只——太极实业(600667) 与江海股份(002484)——今日 0/2 全部判错，太极实业直接一字涨停收 +10.03% 。

明日（8/3 周一）基调：主线切换已经发生，但切换后的新主线（AI 应用）自身处于"启动第 1 日 + 高位炸板率 51.9%"的高危位置，而旧主线（AI 硬件/存储）是"指数涨、资金走"的背离状态。 基调定为分歧日：既不是延续，也不是退潮，而是需要用"AI 应用能否二进二 + 半导体资金流能否由负转正"这两条来定性。

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1. 大盘概览

1.1 指数与成交（新浪口径，时间戳 15:30:02）

• 成交额：沪市 1.19 万亿、深市 1.35 万亿，沪深合计约 2.54 万亿（含北交所全 A 口径 2.56 万亿）。较昨日显著放大，是本轮反弹唯一无争议的正面证据。
• ⚠️ 指数层面最关键的一个事实：三大指数全天走势是"高开→回落"，不是"低开→拉升"。 创业板指开盘 +5.15% 、收盘 +3.06%；科创综指盘中涨超 6% 、收盘（科创 50）+2.99% 。今天的最高点出现在开盘附近，这一点决定了下面所有个股的性质判断。

1.2 情绪指标

近 6 个交易日情绪温度（东方财富池口径）

1.3 情绪温度判断：亢奋，但质量差于 7/27 那次高潮

三条并列证据，缺一不可：

1. 正面：跌停归零、上涨 4690 家、成交放大到 2.54 万亿、涨停 99 家——广度指标全部是本周最好。
2. 负面：炸板率 51.9%，是本周最高，且几乎是 7/27 高潮日（10.5%）的 5 倍。 同样是"涨停约 100 家"的日子，7/27 只炸 13 家、今天炸 107 家——这两天的性质完全不同：7/27 是承接充分的高潮，今天是承接不足的普涨。
3. 结构性负面：炸板池按行业分布，元件 15 只、半导体 8 只居前两位——炸得最多的恰恰是今早盘前清单主推的那条链。

结论：今天是"跌停归零的普涨日"，不是"主线确立日"。 用一个数字概括：879 只涨超 5%，但只有 99 只封住涨停，同时 107 只曾经涨停又没封住。

1.4 一条盘前未确认、今日已落地的宏观数据

7 月官方制造业 PMI 于今日 09:30 公布：49.2%，环比下降 1.1 个百分点（非制造业商务活动指数 49.0%，环比 −1.2；综合 PMI 产出指数 49.3%，环比 −1.3；生产指数 49.9% 、新订单指数 48.5%，分别 −1.5 、−2.7）。

• 今早盘前清单第 8.4 节第 8 条明确写了"本报告未能核实今日的确切发布日程与市场预期值，属'暂无可靠数据'——请在开盘前自行确认，它可能在开盘瞬间改变盘面"。结果是：数据如常发布、且是明显走弱（连续第 N 个月位于荣枯线下且环比大幅回落），而市场完全无视，指数高开高走。
• 但其中有一个与今日盘面高度自洽的结构：装备制造业 PMI 51.4% 、高技术制造业 PMI 53.3%，明显高于制造业总体并保持较快扩张；消费品行业 47.8% 、高耗能行业 47.0% 。"高技术扩张、消费与高耗能收缩"的分化，与今日"科技/AI 应用大涨、白酒 +0.63% 、银行 −0.77% 、煤炭 +0.82%"的盘面结构方向一致。
• 复盘教训（已可用于明早）：盘前把 PMI 列为"未确认风险"是对的，但只写了"可能改变盘面"，没有写"若数据走弱但结构分化（高技术强、消费弱），盘面可能不跌反涨且加剧风格分化"这一分支。下次遇到未确认的宏观数据，应给出双向情景而不是单向风险提示。

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2. 盘前清单对账

评判基准（先定标准再对账，避免马后炮）：今日全 A 涨跌幅中位数 +2.03%、深证成指 +2.21% 。据此，对"优先深挖 / 重点观察"两档：收盘涨幅 ≥ +5.00% 记「兑现」；+2.03%~+5.00% 记「部分兑现」；< +2.03% 记「未兑现」。对"只看不买"档：涨幅 < 全 A 中位数记「判对」，≥ +5% 记「判错」。对"Pass"档：涨停或大涨记「判错」。 开盘 % 与最高 % 一并列出，因为今日"开盘即最高"是全场最主要的形态，只看收盘涨幅会严重误读。

2.1 优先深挖（4 只）

优先深挖档兑现率：2/4（50%）。

2.2 重点观察（18 只）

重点观察档：严格兑现 4/18（22.2%），含部分兑现 10/18（55.6%）。

2.3 只看不买（7 只）——全清单最准的一档

只看不买档判对率：6/7（85.7%）。

2.4 Pass 清单对账——今日最重大的判错在这里

⭐ Pass 档最关键的一条结论：盘前引入的"业绩维度 Pass / 双维度 Pass"两级分类，今日给出了极其干净的检验结果——业绩维度 Pass 9 条全部分类判对（它们确实涨了，而盘前明确说过"不主张它不会涨"）；双维度 Pass 2 条（太极实业、江海股份）全部判错，而这一类恰恰是唯一主张"不参与"的类别。 这个分类框架在昨日复盘被引入时是为了修正"Pass 了却涨停"的错误，今日证明：分类本身是对的，问题出在"哪些标的够格进双维度 Pass"的判定太宽松。

2.5 命中率汇总

分支排序命中：1/3 部分兑现（详见第 3 节），且最强主线漏判。

2.6 盘前第 8 节"可观测验证条件"逐条对账（本节信息量最高）

今早盘前清单第 8 节的原话是："本节的可观测条件，优先级高于第 2 节的分支排序和第 3 节的个股总榜。若两者冲突，以本节为准。" 所以这一节才是真正的成绩单。

8.2 板块信号（6 条）

板块信号：3 成立 / 3 失败。但成立的 3 条里，第 1 条与第 5 条是"普涨日自动成立"的宽条件，真正有区分度的第 2 、 3 、 4 、 6 条是 1 成立 / 3 失败。

8.4 风险信号（10 条）

⭐ 8.1 节那条"优先级高于 A 股竞价"的信号（先看韩股台股）：盘前写"若韩股/台股半导体高开低走，则 A 股 09:25 的高开大概率是当日最高点"。本报告未取得今日韩股/台股半导体的盘中数据，无法核验该信号是否给出了提前预警——但 A 股的结果确实是"高开即最高点"。此项登记为欠账。

2.7 一句话检讨：哪类推对、哪类推错、明早怎么改

推对的三类（可复用）：

1. "利好为真但价格已跑在前面"的切割——永鼎股份(600105) 在全场普涨日收 −2.79%，这条方法论今日是全清单最锋利的一条。
2. "抗跌 = 没有超跌反弹空间"——紫光国微(002049) +0.50% 在整条链垫底，微观判断精准。
3. 跷跷板结构——银行 −0.77% 、保险 −0.70% 、白酒 +0.63% 全场垫底，与科技反弹严格反向。

推错的三类（必须改）：

1. ⭐ 最严重：把"隔夜美股映射"当成了唯一的选股入口，因此系统性地看不见"与隔夜美股无关的国产 AI 应用线"。 盘前 26 条消息里，AI 应用相关只有第 23 条 ChinaJoy，评级 C 级（"情绪刺激持续性弱"）。而今日 ChinaJoy 开幕当日，游戏 +4.50% 、文化传媒 +5.28% 、影视院线 +4.97% 、数字媒体方向 4 只涨停，配合软件开发/IT 服务净流入合计 +144.94 亿元——这是今日真正的主线，而它在盘前清单里连一个分支都没有。
   • 明早怎么改：消息面总览里凡"今日/明日实际举行的展会、发布会、开幕式"，不得直接给 C 级。 ChinaJoy 与光伏盐城会议是同一天举行的两个事件，盘前给了光伏 A 级、给了 ChinaJoy C 级，结果是光伏 +1.83% 跑输大盘、传媒游戏领涨全场——评级完全反了。判据应改为："事件是否在当日实际发生"优先于"事件的产业硬度"，因为 A 股定价的是事件窗口而非产业硬度。
2. ⭐ 次严重：把"高开"当成了利好被消化的证据，而不是当成风险本身。 盘前 8.1 节把高开幅度做成了一个"3%–5% 最平衡"的区间判据，但今日的事实是：高开幅度与全天收益率显著负相关——开 +10% 的兆易/德明利/风华高科分别收 +2.02 / −1.06 / −2.28，开 +6.21% 的工业富联收 +5.39%，开 +3.87% 的紫光股份收 +3.84% 。
   • 明早怎么改：在盘前清单里直接写入"高开幅度 ≥ 8% 的个股，当日收盘涨幅的期望值应下调，而非上调"这条经验规则，并把"开盘价是否为全天最高价"列为盘中第一观测项。
3. "双维度 Pass"的判定过宽——太极实业(600667) 、江海股份(002484) 今日 0/2 。基本面证伪（公司公告级）是扎实的，但被错误地外推成了"情绪维度也不支持"。
   • 明早怎么改："双维度 Pass"的情绪维度判定必须增加一条硬门槛——凡近 30 日最大回撤超过 40% 的标的，一律不得判定"情绪维度不支持"（太极实业 7/1→7/30 回撤 −51.2%，德明利回撤 −60.2%，均是超跌反弹的天然燃料）。急跌本身就是情绪弹药，这是本次最贵的一条教训。

另需登记的一条排序失效：盘前在分支内部做的精细排序（封测：长电 > 通富 > 华天；AI PCB：沪电 > 生益 > 深南 > 东山）今日几乎全部反向——实际收盘是华天 +3.76 > 长电 +1.86 > 通富 +1.50，深南 +8.26 > 沪电 +7.46 > 东山 +5.98 > 生益 +5.56 。结论：在超跌反弹日，分支内部按"基本面/资金方向"做 1 分之差的排序是无效的，盘前应当只给"分支归属"，不给分支内名次。

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3. 今日主线验证

3.1 盘前是否判对最强主线：没有

盘前给出的最强 3 分支排序是：① AI 硬件超跌反弹 ② 存储涨价 ③ 光伏反内卷。

今日实际的行业涨幅前 10（同花顺，90 个行业）：

结论：涨幅榜前 8 名，盘前清单一条都没覆盖到；盘前主推的分支排在第 9 、第 10，且是全场资金净流出最多的两个板块。

3.2 盘前漏掉的意外主线（3 条）

1. ⭐ 国产 AI 应用 / 大模型 / 传媒游戏——今日真正的主线。可归因的公开催化至少有三条：① ChinaJoy 2026 于今日（7/31）在上海开幕，主题"与 AI 同游"，500 余家厂商、超千款游戏（这条盘前写了，但给了 C 级）；② 港股大模型概念同步走高，智谱 +20.53% 、迈富时涨超 20%；③ 算力租赁概念集体拉升，利通电子(603629) 、美利云(000815) 、盈峰环境(000967) 、证通电子(002197) 等涨停，深信服(300454) +14.78% 。⚠️ 关于蓝色光标(300058) 涨停的具体归因，本报告仅取得券商/媒体的事后分析口径（AI+出海战略、 2025 年 AI 相关收入超 37 亿元、出海营收超 564 亿元），未取得公司今日公告原文，故不引用其中数字作为事实依据。
2. 自动化设备 +5.34%（净流入 +14.53 亿）——绿的谐波(688017) +16.34% 、雷赛智能(002979) 涨停。方向上与"宇树科技 8/5 询价、 8/10 申购"的事件窗口一致，但本报告未取得任何将今日上涨与宇树 IPO 直接关联的证据，故不做因果归因，仅登记为需要明早验证的方向。
3. 贵金属 +4.00%（14 涨 0 跌）——见 2.4 节的并列说明。

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4. 涨停梯队 / 高度板

4.1 高度板与连板结构

⚠️ 连板结构的核心特征：2 板梯队 6 只中有 3 只（普联软件、泛微网络、税友股份）属软件/IT 服务——新主线在"第 2 板"这个最关键的接力位置上已经卡住了位置，这是判断明日 AI 应用能否延续的第一观察点。而 3–9 板的高度票（高争民爆、一鸣食品、传智教育、爱丽家居）与今日主线无关，属独立的情绪高标。

4.2 晋级率（昨日 7/30 涨停 52 只今日表现）

• 上涨 31 只 / 下跌 20 只 / 平 1 只，平均涨幅 +2.85%（略高于全 A 中位数 2.03%）。
• 今日继续涨停 10 只，晋级率 19.2%：普联软件(300996) +19.97 、中国宝安(000009) +10.07 、香江控股(600162) +10.03 、高争民爆(002827) +10.02 、税友股份(603171) +10.01 、爱丽家居(603221) +10.00 、神雾节能(000820) +10.00 、一鸣食品(605179) +9.99 、泛微网络(603039) +9.99 、传智教育(003032) +9.99 。
• ⚠️ 在一个涨停 99 家、跌停 0 家、上涨 4690 家的大普涨日里，昨日涨停股的晋级率只有 19.2% 、且有 20 只下跌——这说明今日的资金是"换手换方向"而不是"接力昨日"。这一条对明日的判断非常重要。

4.3 中军（大成交额 + 高辨识度）

4.4 断板与炸板

• 炸板 107 只，炸板率 51.9%，为本周最高（7/27 高潮日仅 10.5%）。
• 炸板池行业分布前列：元件 15 只、半导体 8 只、汽车零部件 7 只、塑料 5 只、自动化设备 5 只、软件开发 5 只——炸得最多的正是盘前主推的那条链。
• 炸板池中成交额最大的 5 只全部是盘前点名股：兆易创新(603986) 340.43 亿、东山精密(002384) 214.68 亿、德明利(001309) 173.55 亿、中国巨石(600176) 158.03 亿、风华高科(000636) 135.82 亿。
• 断板（昨日涨停今日下跌）20 只，最差的 5 只：恒尚节能(603137) −4.62% 、广电电气(601616) −3.68% 、新芝生物(920685) −3.44% 、陆家嘴(600663) −3.02% 、和泰机电(001225) −2.82% 。其中广电电气与陆家嘴是盘前 Pass / 只看不买的标的，判对。
• 首次封板时间分布：集合竞价~9:30 6 只、 9:30–10:00 45 只、 10:00–11:00 29 只、 11:00–13:00 7 只、 13:00–14:30 11 只、 14:30–收盘 1 只。74.7% 的涨停发生在上午 11 点前，下午几乎没有新增封板——与指数"高开回落"的形态完全一致，进一步说明今日是"早盘一波流"。

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5. 资金流向

5.1 ⭐ 今日最重要的资金事实：主线切换在资金上比在涨幅上更彻底

净流入前 6（同花顺行业口径，亿元）

净流出前 6（同上）

⭐ 这张对照表是今日全部信息里最有价值的一条：

• 半导体与元件是今日涨幅榜第 9 、 10 名，同时是资金净流出榜第 1 、 2 名。合计净流出 277.91 亿元。
• 软件开发、 IT 服务、文化传媒是涨幅榜第 1 、 2 、 4 名，同时是净流入榜第 1 、 2 、 3 名。合计净流入 192.89 亿元。
• 一边是"涨而钱走"，一边是"涨且钱来"。在只看涨跌幅时这两条线看起来都很强（都涨 4%–6%），但在资金维度上它们是完全相反的。
• ⚠️ 口径提醒：同花顺"净流入"为主力资金口径（按成交单笔金额分层统计的净额），不等于全市场真实资金流，也与龙虎榜、北向口径不可混用；半导体全天成交 4583.73 亿元，205.02 亿元的净流出占比约 4.5%——这是一个中等强度的信号，不是决定性证据，但它与"零涨停 + 51.9% 炸板率 + 巨量滞涨"三条独立证据同向，四者叠加才构成本报告的判断。

5.2 北向资金：暂无可靠数据（连续第三日）

• stock_hsgt_fund_flow_summary_em 对沪股通、深股通两条北向记录的"成交净买额"均返回 0.000。如口径披露第 4 条所述，这是交易所自 2024 年 8 月起取消单日净买额披露后的接口空值，不是"净买入为零"。本报告不使用该数字，写"暂无可靠数据"，不做任何推测。
• 该接口中仍然有效、可用的部分——北向标的涨跌家数：沪股通 1245 涨 / 52 平 / 343 跌；深股通 1582 涨 / 36 平 / 257 跌。 这只能说明北向标的池内部的广度，不能推导资金方向。
• 南向（可用）：港股通（沪）净买入 +12.97 亿元，港股通（深）−1.85 亿元，当日资金余额均为 420 亿元；恒生指数 −0.03%（同接口口径）。

5.3 龙虎榜：今日未取得，登记为欠账

• stock_lhb_detail_em(start_date=20260731, end_date=20260731) 在 15:40 返回空对象（TypeError: 'NoneType' object is not subscriptable）。交易所龙虎榜通常于收盘后约 18:00 披露，本报告截稿时点早于披露时点。
• 因此，本报告全文没有任何一处引用 7/31 的龙虎榜数字。 尤其是以下几个今日最值得核查的方向，全部标注"暂无法确认"：
  1. 太极实业(600667) 涨停的买卖席位性质（是游资、机构还是沪股通）——这是明早判断它能否二进二的最关键信息；
  2. 蓝色光标(300058) 、昆仑万维(300418) 两只 20cm 涨停龙头的席位结构；
  3. 兆易创新(603986) 、德明利(001309) 在"一字开板 → 炸板"过程中的净买卖方向——这两只昨日就是龙虎榜净卖的样本，今日的方向能直接验证或推翻"存储链资金在撤"的判断；
  4. 长电科技(600584) 昨日买五席位净买 +3.17 亿元的资金，今日是加仓还是离场。
• ⚠️ 此项与昨日复盘登记"7/30 龙虎榜未取得"是同一性质的欠账（昨日已在今早盘前清单中回补清零）。本次同样登记，明早盘前清单必须回补。

5.4 主力净流入前列板块小结

净流入方向高度集中于"国产 AI 应用 + 泛制造设备"两条线：软件开发 +90.29 、 IT 服务 +54.65 、文化传媒 +47.95 、汽车零部件 +27.10 、计算机设备 +26.15 、通用设备 +24.13 、游戏 +23.42 、工业金属 +23.06 、通信服务 +19.01 、白色家电 +15.37 、贵金属 +14.53 、自动化设备 +14.53（亿元）。

净流出方向高度集中于"AI 硬件 + 顺周期金融"：半导体 −205.02 、元件 −72.89 、建筑装饰 −37.54 、电池 −19.73 、电子化学品 −16.10 、证券 −13.67 、能源金属 −10.97 、消费电子 −10.83（亿元）。

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6. 明日展望（8 月 3 日 · 星期一）

⚠️ 前置限定：今日是 7 月最后一个交易日，存在月末排名与资金调仓行为；下一交易日为跨月后的周一，中间隔了两个自然日与一个完整周末（海外市场 7/31 美股与 8/1 亚太走势届时会构成新的外部变量，本报告截稿时均未发生，不做预测）。因此今日单日结论的可外推性低于平常，以下判断的置信度应相应下调。

6.1 主线延续性判断

6.2 明日重点关注（分支 + 主板个股 + 验证点）

再次声明：以下为研究关注度排序与可观测验证条件，不含任何买卖建议、仓位建议、目标价或评级。

6.3 明日规避 / 降级

6.4 对明早盘前清单的输入提示（必须逐条回应）

1. ⭐ 必须回补的欠账（最高优先级）——7/31 龙虎榜。收盘后约 18:00 披露，明早必须用 stock_lhb_detail_em(20260731) 取得，重点核查 5.3 节列出的四个方向，尤其是太极实业(600667) 的席位性质与兆易创新/德明利在炸板过程中的净买卖方向。昨日的同一项欠账已于今早清零，本次不得再拖。
2. ⭐ 必须新增的分支——国产 AI 应用 / 软件 / IT 服务 / 传媒游戏。今日它是涨幅榜前 8 中的 7 席、净流入榜前 3 全席，而盘前清单里它连一个分支都没有。明早必须给它独立分支与主板标的覆盖，并注意一个结构性难点：该主线的高辨识度个股（蓝色光标 300058 、昆仑万维 300418 、中文在线 300364 、深信服 300454）几乎全在创业板，按"主板优先"铁律，主板可选标的天然偏弱，这一点必须提前向读者说明，而不是硬凑主板名单。
3. ⭐ 必须修改的评级规则——凡"今日/明日实际举行"的展会、发布会、开幕式，不得直接给 C 级。今日 ChinaJoy（C 级）与光伏盐城会议（A 级）同日举行，结果传媒游戏领涨全场、光伏跑输大盘，评级完全反了。新判据："事件是否在当日实际发生"的权重应高于"事件的产业硬度"。
4. ⭐ 必须写入的经验规则——高开幅度与当日收益负相关。今日样本：开 +10.00% 的兆易创新/德明利/风华高科分别收 +2.02 / −1.06 / −2.28；开 +20.00% 的普冉股份(688766) 收 +0.50；开 +6.21% 的工业富联收 +5.39%；开 +3.87% 的紫光股份收 +3.84% 。明早盘前清单应直接写入"高开 ≥ 8% 的个股当日收盘涨幅期望值下调"，并把"开盘价是否为全天最高价"列为盘中第一观测项。
5. ⭐ 必须收紧的判定——"双维度 Pass"的情绪维度门槛。今日双维度 Pass 两只（太极实业 600667 、江海股份 002484）全部判错。新增硬门槛：凡近 30 日最大回撤超过 40% 的标的，一律不得判定"情绪维度不支持"，最多只能判"业绩维度 Pass"。（太极实业 7/1→7/30 回撤 −51.2% 、德明利回撤 −60.2% 。）
6. 必须取消的做法——分支内部的精细名次。今日封测（盘前长电>通富>华天，实际华天>长电>通富）与 AI PCB（盘前沪电>生益>深南>东山，实际深南>沪电>东山>生益）排序几乎全部反向。超跌反弹日只给"分支归属"，不给分支内 1 分之差的名次。
7. 必须保留的三条有效方法论：①"利好为真 ≠ 该追"的价格切割（永鼎股份今日验证）；②"抗跌 = 无超跌反弹空间"（紫光国微今日验证）；③ 科技/避险跷跷板（银行保险今日垫底验证）。
8. 必须继续跟踪的资金判据——"板块涨幅 vs 板块净流入"的背离。今日半导体 +4.23% / −205.02 亿、元件 +4.33% / −72.89 亿是全场最重要的信号。建议把这条升级为盘前清单的固定栏目：凡进入分支的板块，必须同时列出前一日的涨跌幅与净流入，方向相反时强制降级。
9. 需要在盘前核实的两条外部变量：① 7/31 美股与 8/1 亚太市场走势（本报告截稿时均未发生）；② 韩股/台股半导体今日（7/31）的实际表现——盘前 8.1 节把它设为"优先级高于 A 股竞价"的第 0 号信号，但本报告未取得数据，无法核验该信号是否给出了提前预警，此项一并登记为欠账。
10. 需要提前认知的日历事件：宇树科技 8/5 初步询价、 8/10 网上网下申购、 8/12 缴款（今日自动化设备 +5.34% 、净流入 +14.53 亿，方向与该事件窗口一致，但本报告未取得任何直接因果证据，明早需按"无公告支撑的供应关系一律按纯概念映射"的既有铁律处理）；ChinaJoy 展期至 8/3，周一是最后一天。

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⚠️ 风险提示：本复盘仅为盘后信息梳理与观察，不构成投资建议。数据可能有时效或口径差异，请以交易所/公司披露为准，不可直接作为交易依据。