美股盘后复盘 | 2026-09-14(ET) 星期一

统计区间:2026-09-14 09:30–16:00 ET 常规盘,外加 16:00–17:15 ET 盘后。 口径说明:指数/个股/板块 ETF 的收盘价、 OHLC 、成交量取自 CNBC quote API(读数时刻 09-14 17:00–17:15 ET);美债收盘收益率取自 美国财政部每日收益率曲线 CSV(官方 15:00 ET 定盘),日内高低取自 CNBC;期货/商品取自 CNBC(读数 16:51 ET 结算后);标普 500 涨跌家数为我自己逐只拉取 501/503 只成分股自算,非第三方宽度指标。盘前价为 09-14 08:17 ET 快照,来自盘前清单原文。

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0. 一句话复盘

1. 今日是 risk-off 还是 risk-on?都不是——是一次极端的板块内部对调。 标普 500 −0.48% 收 7,619.98,但成分股涨 281 / 跌 219、中位数 +0.27%,等权重 RSP +0.07%。指数的跌幅几乎全部由芯片与光通信巨头贡献(S&P 跌超 3% 的有 61 只,跌超 5% 的 35 只,其中最弱的 12 只有 10 只属半导体/光通信/AI 电力) 。大多数股票今天是涨的。
2. 最强主题:网络安全,不是「软件」。 我盘前把它写成「资金搬向软件」——方向对,但归因的颗粒度错了。我自测 11 只纯网安股全部上涨、均值 +13.42%(RPD +24.05% 、 ZS +16.52% 、 TENB +16.51% 、 QLYS +15.06% 、 S +14.48% 、 CRWD +13.85% 、 PANW +13.09%);而 21 只非安全软件/IT 均值只有 +4.79%。差了 8.6pp 。 IGV +5.04% vs SMH −4.75%,单日剪刀差 9.79pp。
3. 盘前清单命中概况(两个口径差距极大,这是今天最重要的一句):全清单 37 个结论,按「收盘 vs 前收盘」方向命中 32/37 = 86.5%;但按「盘前价能否照单执行」只剩 17/37 = 45.9%。§9① 那 5 只重点标的等权 今日 +3.45%(超额 +3.93pp),按盘前价买入则 −1.65%(跑输标普 1.17pp)。同一份清单,换一个入场价,从大胜变成小负。
4. 判错的是能源。 盘前给了 A+ 级、三个推荐位。今日 XLE −0.94% 、 VLO −1.91% 、 SLB −4.89%,9 只能源股仅 3 只上涨、均值 −1.07% 。油价本身是涨的(WTI +1.85% 、布伦特 +1.58%),但 3-2-1 裂解价差从盘前的 $63.95 压回 $61.89,低于周五的 $61.98——我给 VLO 写的那条验证点(「不是看油价,是看裂解价差」) 精确命中了失败形态。
5. 次日基调:偏谨慎,但不是恐慌。 VIX 收 17.10(+7.95%),低于盘前的 17.61,日内高点 18.17 未破 20;10Y 美债收 4.97%,追平 2023-11-09,为 2023 年 11 月以来最高收盘,盘中一度触及 5.014%;2Y 4.65% 、 30Y 5.34%,曲线基本没动(2s10s 32bp,较周五收窄 1bp) 。明日(9/15) 是 FOMC 两天会议的第一天(决议在 9/16 14:00 ET),盘中有 13:00 ET 20 年期国债增发 $130 亿——在 10Y 刚摸 5% 的当口,这场拍卖的尾部是明天最实在的风险点。

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1. 大盘概览

指数与宽度

盘前期货 vs 实际收盘,这是今天第一个必须说的事实:盘前标普期货 −0.69% 、纳指期货 −1.69%、道指期货 −0.39% 。实际收盘分别 −0.48% / −0.56% / −0.29% 。纳指收回了盘前跌幅的三分之二。 盘前清单 §8 写的「若开盘 30 分钟内抛压结构反转,是空头衰竭的第一个信号」——这个反转确实发生了,但我当时把它写成了一个待观察项,没有写成仓位约束。

市场宽度(我逐只自算,501/503 只取到 09-14 当日读数)

结论:指数跌 0.48%,中位数却涨 0.27%,等权指数涨 0.07%——这是一个典型的「权重股拖累、宽度健康」形态。用指数涨跌幅描述今天会严重失真。 另注:全场最弱的两只是 GLW(康宁,光纤) 与 TER(泰瑞达,半导体测试),不是我盘前点名的任何一只。 这一条见 §3 。

利率、汇率、商品、波动率

情绪判断:这不是避险日,也不是恐慌日,是一次有明确出资方与接盘方的板块对调。

三条互相印证的证据:

1. VIX 从盘前的 17.61 回落到 17.10——如果这是系统性风险事件,恐慌应该在盘中放大,而不是收敛。
2. TLT +0.07% 、 HYG −0.09%——股票在跌而债券完全不动,没有一分钱流向避险资产。这一条与我盘前的定性完全一致,且今日被再次确认。
3. 黄金 −1.61% 、美元 +0.35%——与盘前同向,但美债依然没有配合。我盘前写「黄金与美元在为加息定价,债市今日尚未确认」,收盘后这句话仍然成立:10Y 只涨 1bp 、 30Y 反而跌 1bp 。唯一的新信息是 10Y 盘中触及 5.014% 这个心理关口,但它没能守住。

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2. 盘前清单对账

对账口径(两列都必须看):

• 今日涨跌% = 收盘 vs 前一交易日收盘。这测的是方向判断对不对。
• 相对盘前价% = 收盘 vs 08:17 ET 盘前报价。这测的是照着清单在盘前那个价位执行,到底赚不赚钱。
• 盘前价由「前收盘 × (1+盘前 gap%) 」反算,与清单正文标注的盘前价一致(误差 <0.2%,来自清单内两处读数时刻不同) 。

2A. 偏多方向(§3A 全部 16 只)

2B. 回避 / 做空方向(§6 全部 21 个结论)

2C. 命中率

检讨:今天暴露了四个问题,其中两个是同一个老毛病

① 「只看不买」组(+3.30%) 跑赢「重点观察」组(−1.04%),差 4.34pp——按今日涨跌幅算是 +6.66% vs +2.51%,差 4.15pp 。我把最好的六只里的三只(CRWD/PANW/ACN) 放进了不推荐的那一栏。

这不是运气。我用来排序的变量(估值分位) 和当天真正决定涨幅的变量(是不是网络安全股) 是正交的。 拿盘前 §7 主题 1 那张排序表核对:

Spearman(盘前排名, 今日涨幅)= +0.829(n=6) 。排名越靠后涨得越多——这张表几乎完全反了。(n=6,单看这个系数不构成规律,但下面那条截面证据是硬的。)

真正的解释变量是行业归属,不是估值:

网安名单:RPD +24.05 、 ZS +16.52 、 TENB +16.51 、 QLYS +15.06 、 S +14.48 、 CRWD +13.85 、 PANW +13.09 、 OKTA +11.98 、 FTNT +9.04 、 NET +7.77 、 VRNS +5.23 。板块 ETF:HACK +7.88% 、 CIBR +5.99%,均远超 IGV 的 +5.04% 。

而在网安内部,我那套估值/位置逻辑其实是对的:Spearman(52 周区间分位, 今日涨幅)= −0.618(n=11),Pearson −0.498——位置越低涨得越多(RPD 48.9% 分位涨 24.05%,NET 97.6% 分位只涨 7.77%) 。

→ 结论很具体:我的排序方法没错,我选错了排序的集合。 先把 CRWD/PANW 和 ADBE/ACN 揉成一个叫「软件轮动」的篮子,再在篮子里按估值排序,等于用一个正确的尺子去量一堆本来就不该放在一起的东西。正确顺序是:先确定当天资金真正在买的那个集合(网络安全),再在集合内部排序。这和我在 A 股复盘里反复记过的那条是同一个错误。

② 空头脆弱度排序同样被反转,而且我排最后第二位的那一组是全场最弱的。

Spearman(脆弱度排名, 实际跌幅)= −0.357(n=7 组),即预判越脆弱的跌得越少。我排第 1 的 CRWV/NBIS 实际排第 5,我排第 6 的光通信实际是最惨的一组。

而且更刺眼的是:S&P 500 全场最弱的两只是 GLW(康宁,−13.70%) 与 TER(泰瑞达,−13.30%),外加 SWKS(−10.29%)——这三只我一只都没写。 光纤与半导体测试才是这轮杀跌的震中,我把注意力全放在了「杠杆最高的建设者」上。杠杆讲的是谁最扛不住,但当天定价的是谁的远期订单最依赖 AI 光互联——这是两个变量。

③ 能源是本篇唯一的整条主线判错,但我自己写的验证点精确预告了它。

盘前给 VLO 的验证点原文:「不是看油价,而是看裂解价差:若 WTI 涨而 RBOB/ULSD 不跟(裂解收窄),炼厂逻辑当场失效」。实测:

WTI 全天仍涨 1.85%,而 3-2-1 裂解价差从盘前的 $63.95 掉回 $61.89——不但抹掉了全部盘前扩张,还低于周五的 $61.98 。柴油裂解更是跌破周五水平。 这正是我描述的那个「油涨而炼厂亏钱」的形态,VLO 收 −1.91% 。

问题不在判据,在于判据没有约束仓位。 我写完这条验证点之后,仍然给了能源三个推荐位(VLO/XOM/OXY)+ 两个观察位(MPC/CVX),并在 §9② 把它列为「今日最强 3 主题」之一、持续性标「强」。验证点写出来了,但它只挂在「盘中去看一眼」的位置上,没有变成「在它通过之前,能源最多给一个席位」这样的硬约束。

④ 一只票被我同时放进推荐榜和回避榜。 ACN 在 §3A 排第 16(只看不买) 、在 §7 主题 1 排第 2(按估值分位属最优组) 、同时又在 §6 回避清单里(理由是「今晨富国下调至 Hold 」——而这条下调经我自己二次复核已确认发生在周五 9/11,目标价一分没动) 。三处互相打架,而我在正文里把这个矛盾标出来了,却没有把结论合并成一个。 它今天涨 +6.04% 。对账时我只能把它同时计入多头错过和空头判错,两边各扣一次。

⑤ 做对的部分也要记清楚,尤其是这三条:

• 「不追盘前跳空高开」救了 11 个点。 DFTX 盘前 +16.38%,常规盘最高只到比盘前价低 3.3% 的位置,收 +3.50% 。照盘前价买入是 −11.07%。
• ADBE 的日内验证点是本篇唯一「通过即赚钱」的判据。 我在二次复核时把它从「守住周五收盘 $252.23 」改成「守住盘前价/开盘价」,正是因为前者要先亏 2.4% 才触发。改对了。
• AI 硬件链的方向与广度判断完全正确,且强度超出预期。 我盘前实测「 45 只 AI 硬件股 0 只上涨」;收盘我另取 29 只样本复核,仍然 0 只上涨,均值 −7.16% 、中位 −7.09%。这个 0/29 的对称性在收盘时依然成立。

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3. 今日主题验证

盘前判对了最强主题吗?——判对了方向,判错了颗粒度

盘前 §9② 给的「今日最强 3 主题」是:① AI 资本开支链杀跌 ② 资金搬向软件 ③ 原油供给冲击。实际排序应该是:

1. 网络安全(+13.42%,n=11)——我把它揉进了 ②,没单列;
2. AI 资本开支链杀跌(−7.16%,n=29)——判对,排序应提到第 2;
3. 非安全软件/IT(+4.79%,n=21)——判对;
4. 原油供给冲击 → 当日退潮(−1.07%,n=9),我给的是 A+ 与「持续性:强」。

盘前漏掉的意外主题

关于网安暴涨的归因:我必须明说「盘中加速的原因查不到」

• 可以确认的背景(全部发生在 9/14 之前):Amodei 9/12 《 We Must Pace the Frontier 》+ Altman/Musk 附和;9/11 有一份供应链投毒事件披露(Nightingale Collective 称 RubyGems 遭 AI agent 投毒);9/13 NSA 宣布设立含 Cybersecurity 与 AI 的五大 mission center 。媒体(CNBC 当日标题《 AI infrastructure stocks slump and cyber shares pop on calls for AI slowdown 》) 把它归因为「AI 安全叙事 → 安全支出预期上升」。CNBC¹
• 可以确认落在盘中时间窗内的唯一新消息,是特朗普 9/14 在 Truth Social 点名抨击 Amodei 、明确拒绝新增 AI 监管(「 WHOEVER WINS AI, WINS!」) 。Fortune² / CNBC³——但它的内容是反监管,方向上对 AI 资本开支偏多,媒体没有把它与网安上涨挂钩。
• ⚠️ 必须排除的旧闻重打包:有 9/14 日期的稿件把 CrowdStrike 的 Fal.Con 大会(8/31–9/3) 与 Agentic Identity Provider 发布(9/2) 列为当日催化剂;另有稿件把涨幅归因于「财报超预期」——而 CRWD 财报是 8/26 、 PANW 是 9/1 、 ZS 是 9/3,目标价上调集中在 9/2–9/4,且当时股价并未上涨(CRWD 9/11 收 $206.74,低于 Fal.Con 期间水平) 。这些都不是今日催化剂。
• → 因此:盘前 +5% 到收盘 +13~16% 的那段加速,我查不到任何一条对应的盘中新增消息,如实写出,不倒推。 能确定的只有:这是一次有明确出资方(AI 硬件链) 的资金搬家,且网安是接盘的第一顺位。

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4. 财报盘后异动

今日盘后是近期最清淡的一天:市值 20 亿美元以上、盘后波动超 ±8% 的股票,全市场只有一只(ENVA),且它不是财报事件。

大盘层面的盘后:什么都没发生,而且分歧收敛。

一句话:今日盘后没有为次日提供任何新的催化剂。明日开盘的定价输入,仍然是今天收盘时那两条(网安接盘、 AI 硬件出货) 加上 FOMC 前的仓位调整。

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5. 资金与情绪

板块 ETF 轮动(按今日涨跌幅排序)

SMH 与 IGV 的剪刀差:盘前 6.77pp → 收盘 9.79pp 。 我盘前写的盘中判据是「若这个剪刀差在开盘后继续扩大,说明主题交易在加仓」——它扩大了 3pp,而且扩大的全部来自 IGV 这一侧(SMH 收盘 −4.75% 对比盘前 −4.77%,几乎没动) 。 这个细节很重要:卖方在盘前就把货出完了,盘中那 3pp 全是买方在加仓。 这是「资金搬家」而非「恐慌抛售」最干净的一个证据。

VIX 与美债

• VIX 17.10(+7.95%),但低于盘前的 17.61,日内高点 18.17 未破 20 。 全天形态是「跳空高开 → 一路回落」,与股指的「低开 → 收复」完全对称。恐慌指标从未确认过今天的跌势。
• 10Y 收 4.97%,是 2023 年 11 月以来最高收盘(我用财政部 2023–2026 全年 CSV 逐日复核:2026 年前高 4.96%(9/11);2025 年最高 4.79%;2024 年最高 4.93%;上一次收在 4.97% 或以上是 2023-11-09(恰好也是 4.97%),上一次收在 5.00% 以上是 2023-11-06 的 5.00%);盘中触及 5.014%。
• 但曲线几乎没动:2Y +2bp 、 10Y +1bp 、 30Y −1bp,2s10s 由 33bp 微收至 32bp 。所谓「加息重定价」,今天依然主要体现在黄金(−1.61%) 与美元(+0.35%) 上,债市连续第二个交易日没有确认。
• TLT +0.07% 、 HYG −0.09%:久期与信用两条线都毫无波澜。

risk-on / risk-off 定性

都不是。今天是 risk-rotation 。 三条判据同时成立,任何一条单独都不够:

1. 宽度与指数背离:指数 −0.48%,中位股 +0.27%,等权 +0.07%,涨跌比 1.28 。
2. 避险资产全线不动:TLT +0.07% 、 HYG −0.09% 、黄金 −1.61%(避险日黄金不会跌) 、 VIX 从盘前水平回落。
3. 资金去向可追踪且对称:29 只 AI 硬件股 0 只上涨(均值 −7.16%) 对 11 只网安股 11 只上涨(均值 +13.42%),外加 21 只非安全软件 20 只上涨。这是一笔有明确出资方与接盘方的钱,不是撤离市场的钱。

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6. 次日展望(2026-09-15 星期二)

① 主题延续性

② 明日财报与宏观日程(全部经一手源核实)

🔴 先更正盘前清单的一个日历错误:8 月零售销售不在 9/15,在 9/16 08:30 ET 。 盘前清单 §8 「本周事件日历」把 8 月零售销售写在 9/15(二),并称它是「 FOMC 决议前最后一个高权重数据」。经 Census 官方发布日程核实,Advance Monthly Retail Sales(指标码 A202609160830) 的发布时间是 2026-09-16(周三)08:30 ET——与 FOMC 决议同一天,在决议前 5.5 小时。(Census 发布日程⁷) 这个更正改变了明天的性质:9/15 是一个没有高权重数据的日子。

③ 重点关注(Ticker + 验证点)

本次的验证点,每一条都必须去测「会让这笔交易亏钱的那个变量」,并且都写成了对仓位的约束,而不是「盘中看一眼」。这是对今天 §2 检讨 ③ 的直接修正。

④ 规避方向

1. AI 光学/互联/测试(GLW 、 TER 、 COHR 、 LITE 、 CIEN 、 SWKS 、 NOK)——今天全场最弱的一组,且是第 1 天被定价。规避(不追空),理由见上表。
2. AI 电力与电气设备(CEG −7.09 、 TLN −8.38 、 GEV −8.62 、 ETN −7.57 、 VST −5.16 、 PWR −4.39)——这一组是今天从盘前到收盘跌得最狠的(CEG 相对盘前价 −4.83% 、 TLN −5.75%),且 XLU −1.34% 说明它拖累的是整个公用事业板块,与利率无关(今天 10Y 只动 1bp) 。
3. 炼厂与油服(VLO 、 MPC 、 SLB −4.89 、 HAL −2.32 、 OIH −4.42)——裂解价差条件未满足前不碰。
4. 已在 52 周 95% 分位以上的网安股(CRWD 97.4% 、 NET 97.6% 、 OKTA 97.4% 、 FTNT 96.3%)——⚠️ 这条要带一个自我提醒:我今天正是用同样的「估值/位置太高」逻辑把 CRWD/PANW 判成只看不买,结果它们涨了全场最多。所以这条的措辞是「不新建仓」,不是「看空」——位置指标定仓位,不定方向。
5. 所有盘前跳空 >5% 的标的——DFTX 今天用 −11.07% 把这条铁律又证明了一次。

⑤ 对次日盘前清单的输入提示

1. 先做子行业分组统计,再做个股排序。 今天最大的教训是:我用正确的尺子(估值分位) 量了一个错误的集合(把网安和 IT 服务揉成「软件」) 。明日盘前必须先按 GICS 子行业(或更细的主题标签) 分组算出均值/中位/上涨家数,确认资金真正在买的那个集合,再在集合内部排序。
2. 空头 universe 必须扩容。 今日 S&P 最弱的 GLW/TER/SWKS 一只都不在我的 AI 硬件 universe 里。把「 AI 硬件」的定义从「 GPU + 服务器 + 电力」扩展到包含光纤/光学元件/半导体测试/射频。
3. 每一条验证点后面必须跟一条仓位约束。 今天 VLO 的验证点精确预告了失败,但清单仍给了能源 3 个推荐位。格式固定为:「验证点 X 未通过前,该分支最多 N 个席位」。
4. 一只票只能有一个结论。 ACN 今天同时出现在推荐榜第 16 位、主题排序第 2 位和回避清单里。落盘前加一道自查:把 §3A/§6/§7 的 ticker 取交集,交集非空即报错。
5. 明日 13:00 ET 的 20 年期拍卖要写进盘前清单的日历,并注明它是 9/15 唯一能移动长端的事件(10Y 刚触及 5.014%) 。
6. 继续追踪的未解问题:① 网安 9/14 盘中加速段至今无一手催化剂,若明日仍查不到,应把它定性为「资金脉冲」而非「叙事定价」;② 特朗普俄乌能源停火表态的证实/否认;③ Petroline 复产时间表(第三方估 5–6 周,预测市场对「 9/30 前重启」给约 63% 隐含概率) 。

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⚠️ 本篇取数与故障记录(不对客户展示):

数据链路(全部为本机实测,非引用稿件数字)

• 本机 yfinance 未被调用。 指数/个股/ETF/期货/商品/VIX 全部走 CNBC quote API(quote.cnbc.com/quote-html-webservice/restQuote),读数时刻 09-14 17:00–17:15 ET,每条记录均校验 last_time 前缀为 2026-09-14 后才入表(symbol 粒度的新鲜度检查,防「死数据」) 。
• 美债收盘收益率走财政部每日收益率曲线 CSV(2023/2024/2025/2026 四个年度全量下载),用于:① 9/14 vs 9/11 的变动;② 复核「 2023-10 以来最高收盘」这个断言(2026 最高收盘 4.97 = 今日,2023 最高 5.30 于 10/19) 。CNBC 的 US10Y.change_pct 照例返回无意义值(+0.3015%),全篇未引用其涨跌幅字段,只用绝对水平与日内高低。
• 标普 500 涨跌家数为自算:从 datasets/s-and-p-500-companies 拉 503 只成分股,分批 25 只请求 CNBC,带 4 轮重试,最终 501/503 取到当日读数。未取到的 2 只是 BRK/B、BF/B(符号格式问题,均为大盘股但不影响涨跌家数量级) 。
  • ⚠️ 第一次跑出来的结果是错的,必须记一笔:首轮用 40 只/批、无重试,i=320 批次遇 HTTP 503,另有 31 只返回非今日读数(缓存),结果是「涨 243/跌 188 」且 PANW(+13.09%,全场第二) 整个漏掉。加了重试 + 强制 last_time == 2026-09-14 过滤后变成「涨 281/跌 219 」。批量接口的静默部分失败会系统性偏向「样本越少、极值越容易漏」,而漏掉的恰好是最该看的那只。

实测到的坑

1. CNBC 内置宽度符号全部不可用:.ADV、$ADD、ADVN 返回全 None,DECN 返回一个 9:30:05 停更的 0 值(典型死数据) 。涨跌家数只能自算。
2. CNBC 批量接口在 ≥40 symbols/批时会间歇 503,25 只/批 + 重试后稳定。
3. 盘后报价必须标读数时刻:ENVA 在 17:02 ET 是 −17.96% 、 17:11 ET 是 −19.06%;PLAY 在不同时刻是 −12.04% / −13.13% 。方向一致但幅度随时间加深,已在正文标注读数时刻。
4. CTSH 的 ExtendedMktQuote 返回 −3.28%,读数时刻 16:10:16,与其余网安/软件股盘后基本持平明显不符,判定为薄量噪音,未入正文。
5. VRT / AMAT 的「相对盘前价」恰好为 0.00%,是盘前 gap% 反算出的盘前价与收盘价在小数点后两位重合,非数据错误;对账表已单独标为「⚪ 恰好打平」,未计入命中也未计入未命中。

两个 general-purpose 子 agent 已返回,本篇据此做了实质性修订

• 两个子 agent 均报告 CNBC / Bloomberg / Seeking Alpha / Benzinga / Barron's / Forbes / Axios / CNN 正文全部 403 或 451,WebFetch 无法抓取。 凡标注来自这些机构的内容(含 CNBC 那两条标题),均只经过搜索摘要,未经原文核对;可直接抓取并已核对的是 The National 、 Euronews 、 Fortune 、 Trading Economics 、 stockanalysis 、 Census 、 TreasuryDirect 、 SEC EDGAR 、 GlobeNewswire 、 PRNewswire 。
• 被子 agent 纠正的初稿假设(三条,都改变了正文):
  1. 8 月零售销售不是 9/15,是 9/16 08:30 ET——我在提示里按盘前清单的说法写成了 9/15,子 agent 用 Census 官方发布日程(指标码 A202609160830) 推翻。盘前清单 §8 的日历这一行是错的,已在 §6② 公开更正。 这条错误会直接影响「明天是不是高权重数据日」的定性。
  2. 网安暴涨查不到当日一手催化剂——我最初倾向于找一条盘中消息来解释 +13%,子 agent 明确报告「查不到」,并反向查出三篇 9/14 日期的稿件把 Fal.Con(8/31–9/3) 、 Agentic IdP(9/2) 、 8/26–9/3 的财报与 9/2–9/4 的目标价上调重新打包成当日催化剂,且给出反证(TIKR 9/12 稿标题即《目标价全线上调,股价仍在往下飘》) 。已按「查不到就写查不到」处理,未倒推归因。 这是「固定栏目的标题藏住了发布日」的同族形态。
  3. 能源下跌的真因是 12:32 ET 特朗普的俄乌能源停火表态,不是 Petroline 复产——我最初的假设是管线复产或伊朗—海湾会谈重启。子 agent 查实:Petroline 仍无复产时间表;伊朗—海湾会谈不但没重启,反而在 9/14 当天被推迟(利多油价)。真正的触发点是一条乌俄双方均未证实的单边表态。已在正文标注「未证实」。
• 子 agent 提供的、我独立复核后采信的数据:ENVA 8-K 的 EDGAR 受理时刻 16:15:15 ET(Item 7.01+9.01) 、 PLAY 的 Q2 逐项数字与共识、 TCOM 9/15 盘后 + 20:00 ET 电话会、 LEN 9/16 盘后。
• 子 agent 报了但我用一手源改掉的:9/15 的 20 年期拍卖,聚合日历说 $180 亿,TreasuryDirect upcoming 接口给的 offeringAmount 是 $13,000,000,000 = $130 亿(CUSIP 912810UX4,19-Year 11-Month) 。正文用 $130 亿。
• 子 agent 自己标注的不可用源(已采纳):investing.com 的 "After Hours" 页在 17:07 ET 返回的是常规盘收盘涨跌幅而非盘后(GOOGL −4.53% 、 SLB −5.95%),属「静默滞后」同族坑,全篇未使用。

本篇自算并双向复核的量

• 3-2-1 裂解价差三个时点(周五 $61.98 / 盘前 $63.95 / 收盘 $61.89):×42 转换、汽油与柴油分项全部重算,与盘前清单的前两个数字完全对上,说明收盘那个 $61.89 是同一口径下的可比值,不是换算差异。
• 各类 Spearman:软件排序 +0.829(n=6) 、空头脆弱度 −0.357(n=7 组) 、网安内部位置 −0.618(n=11,Pearson −0.498) 。n 全部写进了正文,因为 n=6/n=7 的系数单独不构成规律,正文里靠的是截面均值差(网安 +13.42% vs 非安全软件 +4.79%) 这条硬证据,不是靠相关系数。
• 落盘后自查抓到的两处自身错误(已改):① 初稿写「 10Y 4.97% 是 2023 年 10 月以来最高收盘,上一次收在 5% 以上是 2023-10-19 的 5.30% 」——我只取了 2023 年的最高收盘,没找最后一次越过阈值的日期。逐日核对后,上一次收 ≥4.97% 是 2023-11-09(也是 4.97%),上一次收 ≥5.00% 是 2023-11-06。「某年最高」和「最近一次超过」是两个问题,我拿前者回答了后者。② 初稿写「 XLV/XLP 是当日第 3 、第 4 强的板块 ETF 」,实际在 11 只 GICS 板块 SPDR 中是第 2 、第 3——我把 HACK/CIBR/IGV/XSW 这些主题 ETF 和板块 ETF 混在一个序列里数了名次。
• 命中率的两个口径(方向 32/37 、按盘前价 17/37) 逐只手工复核过一遍;分组小计的「按盘前价」脚本首版把 0.00% 误计为空头命中(VRT/AMAT),已改为严格不等式,回避组的正确数字是 7/21 而非 9/21,正文用的是修正后的数。

仍未取得 / 主动留空

• CME FedWatch 的 9/14 收盘后加息概率未取到,正文沿用盘前清单记录的「约 85.5% 」并明确标注了它是盘前读数,未伪装成盘后值。
• SLB −4.89% 查不到公司层面的 9/14 催化剂(无评级下调、无公告、无新闻),子 agent 明确标「归因不明」。正文把它放在板块层面陈述,未编个股理由。
• GLW / TER / SWKS 的盘前报价未取——它们不在盘前清单的 universe 里,因此对账表无法给出这三只的「相对盘前价」列,正文只用了「今日涨跌% 」。这也正是 §6⑤ 第 2 条要求扩容 universe 的原因。
• CNBC 9/14 盘后 movers 稿件截至查询时未发布,盘后异动完全依赖自测报价 + stockanalysis 盘后榜(该榜 top-10 的边界是 +7.08% / −7.93%,即 ±8% 这条带子被榜单完整包住,可确认榜外无漏网) 。

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⚠️ 风险提示:本复盘仅为盘后信息梳理与观察,不构成投资建议。数据可能有时效或口径差异,请以公司披露/SEC 文件为准,不可直接作为交易依据。